أفضل 20 سهمًا من الأسهم ذات الأرباح المرتفعة

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة تروق لكثير من المستثمرين في التقاعد لأنها توفر سلبية سخية الدخل ، وخاصة في عالم اليوم بأسعار الفائدة المنخفضة، تابع التفاصيل مع موقع المستثمر العربي.

تقدم العديد من الأسهم الموزعة للأرباح الأعلى عوائد تزيد عن 4٪ ، وبعضها يحقق حتى 10٪ أو أكثر. ولكن ليست كل الأسهم ذات العائد المرتفع آمنة.

قمنا بمراجعة 20 من أفضل الأسهم الموزعة للأرباح العالية للحصول على دخل آمن ، مع تقديم تحليل لكل شركة. هذه الأسهم ذات العائد المرتفع لديها متوسط ​​عائد توزيعات أعلى من 4 ٪ ، والحفاظ على صحتها درجات سلامة توزيعات الأرباح، ولديها سجلات طويلة في دفع الأرباح دون انقطاع.

بالمناسبة ، فإن العديد من الأشخاص المهتمين بمخزونات أرباح عالية هم متقاعدون يتطلعون إلى تحقيق دخل آمن من الأسهم التي تدفع أرباحًا. إذا كان هذا يبدو مثلك ، فقد ترغب في تجربة منتجنا عبر الإنترنت ، والذي يتيح لك تتبع دخل محفظتك ، وأمان توزيعات الأرباح ، والمزيد.

يمكنك معرفة المزيد حول مجموعتنا من أدوات المحفظة والأبحاث لمستثمري أرباح الأسهم من خلال النقر هنا.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: شيفرون (CVX)

القطاع: الطاقة

توزيعات أرباح: 5.14٪ (اعتبارًا من 5/26/21)

نقاط أمان توزيعات الأرباح: 65 (آمن)

خط نمو الأرباح: 33 عامًا

ولدت شيفرون من اكتشاف حقل نفط بالقرب من لوس أنجلوس عام 1879. أسفرت عن 25 برميلًا من النفط يوميًا. اليوم ، تعد شركة Chevron واحدة من أكبر شركات النفط في العالم وتنتج أكثر من 3 ملايين برميل نفط مكافئ يوميًا.

يولد استكشاف وإنتاج النفط والغاز والغاز الطبيعي المسال غالبية الأرباح ، لكن شيفرون تمتلك أيضًا مصافي تستخدم النفط الخام لتصنيع المنتجات البترولية مثل البنزين والبتروكيماويات.

على الرغم من عملها في صناعة دورية للغاية ، فقد دفعت شركة Chevron وأسلافها أرباحًا متواصلة منذ عام 1912. لقد جاء العديد من المنافسين وذهبوا خلال فترة شركة Chevron ، مما يبرز المهارة التي احتاجتها شركة Chevron لتزدهر.

باختصار ، أثبتت شركة Chevron أنها بارعة في إدارة التكاليف (أمر لا بد منه لأن الأرباح تحت رحمة أسعار السلع الأساسية) واتخاذ قرارات حكيمة لتخصيص رأس المال.

من خلال الحصول على منافسين خلال فترات الركود وإعادة استثمار الأرباح باستمرار لتوسيع التنقيب عن مصادر جديدة للنفط والغاز الطبيعي وإنتاجها ، حققت شيفرون نطاقًا هائلاً يمنح الشركة ميزة دائمة على المنافسين.

على سبيل المثال ، طورت شركة Chevron مجموعة متنوعة من الموارد التي تشمل النفط الثقيل والمياه العميقة والغاز الطبيعي والنفط التقليدي والصخر الزيتي. علاوة على ذلك ، تمتد عمليات شركة Chevron في جميع أنحاء العالم ، مع مناطق إنتاج رئيسية في أمريكا الشمالية وأمريكا الجنوبية وأستراليا وآسيا وأفريقيا.

تساعد قاعدة الأصول المتنوعة شركة Chevron على تحسين ربحيتها من خلال دورات السلع المختلفة وتقليل مخاطر أن يكون لأي فشل في مشروع واحد تأثير مادي على الشركة ، وهو ترف لا يُمنح للمنافسين الصغار.

زيادة تعزيز المركز التنافسي لعملاق النفط هو التكامل الرأسي للشركة. تشارك Chevron في جميع جوانب أعمال الوقود الأحفوري ، مثل تصنيع المنتجات المكررة مثل البنزين والديزل والبتروكيماويات. تستخدم عمليات “المصب” هذه النفط الخام كمدخل وتستفيد من أسعار النفط المنخفضة ، مما يساعد على استقرار التدفق النقدي للشركة خلال الأوقات الصعبة.

الأهم من ذلك ، تمكنت شركة Chevron من التوسع والتنويع دون التضحية بالمرونة المالية. تحتفظ الشركة بواحدة من أقوى الميزانيات العمومية في الصناعة وقد حصلت على تصنيف ائتماني AA- من Standard & Poor’s.

من خلال الرافعة المالية المنخفضة نسبيًا ، يمكن لشركة Chevron الدخول في تراجعات غير متوقعة في أسعار النفط بمرونة للقيام باستثمارات انتهازية والدفاع عن سجل أرباحها حتى تتحسن البيئة الحتمية.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Duke Energy (DUK)

قطاع: المرافق

عائد توزيعات أرباح: 3.82٪ (اعتبارًا من 5/26/21)

نقاط أمان توزيعات الأرباح: 80 (آمن)

خط نمو الأرباح: 13 عامًا

تأسست Duke Energy في أوائل القرن العشرين ، وهي واحدة من أكبر الشركات المنظمة المرافق في الولايات المتحدة مع عمليات تمتد من الجنوب الشرقي والغرب الأوسط. تولد الشركة حوالي 85٪ من صافي دخلها من المرافق الكهربائية ، و 10٪ من مرافق الغاز والبنية التحتية ، و 5٪ من مصادر الطاقة المتجددة التجارية.

مع وجود أكثر من 90٪ من الأرباح الناتجة عن الأنشطة المنظمة ، فإن التدفق النقدي المتوقع لشركة Duke قد مكّن الشركة من دفع توزيعات أرباح ربع سنوية لأكثر من 90 عامًا وزيادة أرباحها كل عام منذ 2005.

وينبغي أن تستمر البصمة الإيجابية لدوق في دعم توزيعات الأرباح المتزايدة. تعمل الشركة في أربع من أكبر ثماني ولايات للهجرة السكانية ، بما في ذلك فلوريدا (ما يقرب من 25٪ من صافي الدخل) وكارولينا (أكثر من 35٪ من الأرباح).

إلى جانب النمو الأساسي القوي للعملاء ، تتركز مرافق Duke في المناطق التي كان لها تاريخ تنظيمي للإنشاءات. وفقًا لقاعدة السعر ، قدّر المستثمر الناشط إليوت مانجمنت أن Duke تعمل في أفضل 20٪ من الولايات القضائية في البلاد.

هذا أمر مهم لأن لجان المرافق الحكومية تحدد الأسعار التي يُسمح للمرافق بفرض رسوم على عملائها والإشراف على خطط الاستثمار الخاصة بالمرافق.

بشكل عام ، تعتقد Duke أنها في وضع يمكنها من تحقيق نمو في الأرباح السنوية من 5٪ إلى 7٪ للسهم على المدى الطويل مع استمرارها في الاستثمار في بنيتها التحتية وبناء محفظتها من مصادر الطاقة المتجددة.

ستنمو أرباح الأسهم بوتيرة أبطأ إلى حد ما خلال السنوات القليلة المقبلة على الأقل حيث تسعى Duke إلى خفض نسبة الدفع ، ولكن النمو أحادي الرقم هو توقع معقول طويل الأجل لمستثمري الدخل.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Brookfield Infrastructure Partners (BIP)

قطاع: المرافق

توزيعات أرباح: 3.75٪ (اعتبارًا من 26/5/21)

درجة أمان توزيعات الأرباح: 65 (آمن)

خط نمو الأرباح: 11 عامًا

Brookfield Infrastructure Partners BIP، وهي شراكة رئيسية محدودة ، تمتلك محفظة متنوعة من أكثر من 30 من أصول البنية التحتية ، بما في ذلك خطوط النقل الكهربائي والسكك الحديدية والموانئ وخطوط أنابيب الغاز الطبيعي والطرق وأبراج الاتصالات ومراكز البيانات.

 يتم دعم حوالي 95 ٪ من التدفق النقدي لـ BIP من خلال عقود منظمة أو طويلة الأجل ، وحوالي 75 ٪ مؤشرا على التضخم ، وحوالي 60 ٪ ليس لديها مخاطر حجم. يتمتع معظم عملاء الشركة بملفات ائتمانية من الدرجة الاستثمارية أيضًا ، مما يقلل من مخاطر عدم وفائهم بالتزاماتهم.

 وقد مكنت هذه الصفات BIP من زيادة توزيعها كل عام منذ انفصال الشركة عن Brookfield Asset Management في عام 2008. ومن الآن فصاعدًا ، تتوقع الإدارة أن تواصل الشركة تحقيق هدف نمو التوزيع السنوي بنسبة 5٪ إلى 9٪.

 سيكون النمو مدفوعًا بارتفاع الأسعار التضخمية ، وزيادة الحجم من نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي ، وإعادة استثمار التدفق النقدي عبر تراكم كبير في BIP ، وكل ذلك مدعوم بتصنيف الشركة الائتماني +BBB  بدرجة الاستثمار. 

 يجب أن يكون مستثمرو الدخل الذين ينجذبون إلى البنية التحتية الحيوية لـ BIP والمزيج الفريد من الدخل والنمو على دراية بهيكل الشراكة للأغراض الضريبية.

 على عكس العديد من الشراكات المحدودة ، يمكن امتلاك BIP في حسابات التقاعد لأنها لا تولد دخلًا غير مرتبط بالأعمال الخاضعة للضريبة. ومع ذلك ، سيحصل المستثمرون على نموذج K-1 للوظائف المشغولة في الحسابات الخاضعة للضريبة.

لكن كلا الكيانين يواجهان عواقب ضريبية فريدة. كشركة كندية ، تحجب BIPC 15٪ من توزيعها على المستثمرين الأمريكيين الذين يمتلكون أسهمًا في حسابات خاضعة للضريبة. قد يكون المستثمرون قادرين على المطالبة بائتمان ضريبي أجنبي. 

 وفي الوقت نفسه ، يقع مقر BIP في برمودا. يتم إنشاء جزء كبير من توزيعاتها هنا وهي خاضعة للضريبة بالكامل كإيرادات توزيعات أرباح عادية وليس بالسعر الأقل الذي تتمتع به أرباح الأسهم المؤهلة. 

 يأتي جزء صغير من توزيعات BIP من أرباح الأسهم المتولدة في الولايات المتحدة وكندا. تعتبر هذه توزيعات أرباح مؤهلة ، وقد يواجه المستثمرون الأمريكيون ضرائب مستقطعة على المدفوعات الكندية.

 من أجل البساطة ، قد يكون من المثالي الاحتفاظ بـ BIP أو BIPC في حسابات التقاعد لتجنب بعض هذه المشكلات. 

 الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Canadian Natural (CNQ)

القطاع: الطاقة

توزيعات أرباح: 4.54٪ (اعتبارًا من 5/26/21)

نقاط أمان توزيعات الأرباح: 70 (آمن)

خط نمو الأرباح: 19 عامًا تعد شركة

Canadian Natural أكبر منتج للنفط الخام الثقيل في كندا وكذلك أكبر منتج مستقل للغاز الطبيعي في البلاد. على عكس أقرانها المدمجين الذين يديرون أعمال منتصف الطريق والتسويق ، فإن الشركة تولد جميع أرباحها تقريبًا من أنشطة المنبع.

على الرغم من حساسيتها لأسعار النفط ، تمكنت Canadian Natural من دفع أرباح أعلى لمدة 19 عامًا متتالية.

يرجع هذا السجل المذهل إلى النطاق الواسع للشركة ، وقاعدة مواردها عالية الجودة ، والتحفظ المالي ، وملكية الأصول الوسيطة ، مما يقلل من تكاليف النقل ويساعد إنتاجها في الوصول إلى الأسواق الدولية بأفضل الأسعار.

بالمقارنة مع منتجي النفط التقليديين ، تعد قاعدة أصول Canadian Natural أيضًا فريدة من نوعها نظرًا لتركيزها في الرمال النفطية الكندية.

رمل الزيت هو خليط ثقيل من القار والرمل والطين الناعم والماء. نظرًا لأنه لا يتدفق مثل النفط الخام التقليدي ، يجب تعدينه أو تسخينه تحت الأرض قبل معالجته ، مما يؤدي إلى تكاليف ثابتة مرتفعة نسبيًا.

ومع ذلك ، فإن العمر الطويل والطبيعة المنخفضة التدهور لاحتياطيات الرمال النفطية ينتج عنها تكلفة ضئيلة لاستدامة الإنتاج ؛ تقدر شركة Canadian Natural أنها تستطيع تغطية أرباحها والحفاظ على النفقات الرأسمالية بسعر النفط بالقرب من 30 دولارًا للبرميل.

تدير الإدارة أيضًا الأعمال التجارية باستخدام قدر معتدل من الرافعة المالية ، مما يكسب Canadian Natural تصنيف ائتماني بدرجة استثمارية. يوفر هذا وسادة للشركة للاعتماد على ميزانيتها العمومية أثناء فترات الركود لدعم توزيعات الأرباح.

بشكل عام ، يجب على المستثمرين الذين يفكرون في الأسهم أن يفهموا أن هذا عمل متقلب للغاية ، مدفوعًا بتركيز Canadian Natural على أنشطة المنبع والتحديات التي تأتي مع إنتاج النفط بشكل أكبر من الأسواق المرغوبة مثل ساحل الخليج الأمريكي.

يتأثر نمو توزيعات الأرباح في أي عام بشكل كبير بأسعار النفط والغاز السائدة أيضًا. ومع ذلك ، نتوقع أن تظل Canadian Natural أحد الرهانات القليلة الموثوقة للدخل في قطاع الطاقة المليء بالتحديات.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Consolidated Edison (ED)

القطاع: المرافق

توزيعات أرباح: 3.98٪ (اعتبارًا من 5/26/21)

نقاط أمان توزيع الأرباح: 90 (آمن جدًا)

خط نمو الأرباح: 46 عامًا

منذ تشكيلها في عام 1823 ، قدمت Edison الموحدة الكهرباء والغاز ، وخدمات الطاقة البخارية للعملاء في مدينة نيويورك والمناطق المحيطة بها.

سمحت العائدات المتوقعة للمرافق المنظمة على مدى العقود للإدارة برفع مستوى Con Edison لمدة 46 عامًا متتالية ، وهي أطول فترة لزيادة المدفوعات السنوية المتتالية لأي شركة مرافق تابعة لمؤشر S&P 500.

في حين شهدت منطقة مدينة نيويورك عدة سنوات من الخسائر السكانية حيث يبحث السكان عن خيارات أرخص ، لا سيما استجابة للوباء ، إلا أنها لا تزال بحاجة ماسة إلى كهرباء موثوقة ونظيفة بشكل متزايد.

يوفر هذا فرصًا استثمارية لشركة Con Edison لتقوية الشبكة والمشاركة في انتقال الطاقة النظيفة ، بما في ذلك الجهود المبذولة عبر مشاريع كفاءة الطاقة ومحطات شحن المركبات الكهربائية وتخزين البطاريات.

بشكل عام ، تتوقع الإدارة أن تحقق المرافق خلال السنوات الخمس المقبلة نموًا بنسبة 4٪ إلى 6٪ في الأرباح السنوية للسهم ، وهو ما من شأنه أن يساعد Con Edison على توسيع خط نمو الأرباح.

الشركة تفعل تواجه ضغوطًا سياسية وتنظيمية متزايدة بسبب استجابتها لعاصفة استوائية عام 2020 ، والتي تسببت في انقطاع التيار الكهربائي على نطاق واسع. لكن علاقات Con Edison طويلة الأمد وتصنيفها الائتماني A- يبدو من المرجح أن تساعدها في التغلب على هذه التحديات دون تعريض أرباحها البطيئة النمو للخطر.

Enterprise Products Partners (EPD)

قطاع: الطاقة

توزيعات أرباح: 7.63٪ (اعتبارًا من 5/26/21)

نقاط أمان توزيعات الأرباح: 65 (آمن)

خط نمو الأرباح: 22 عامًا

 Enterprise Products Partners هي واحدة من أكبر الشراكات الرئيسية المحدودة في منتصف الطريق في أمريكا الشمالية ، مع حوالي 50000 ميل من الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي والنفط الخام والمنتجات المكررة وخطوط أنابيب البتروكيماويات. تمتلك الشركة أيضًا عددًا من مرافق التخزين ومصانع المعالجة ومحطات التصدير.

 ترتبط شبكة أصول Enterprise بكل حوض صخري أمريكي رئيسي تقريبًا ، مما يساعد على نقل أنواع مختلفة من الطاقة والوقود من موقع إلى آخر لشركات التنقيب والإنتاج. كما تعد الشركة واحدة من أكبر مصدري النفط الخام ، وكذلك المنتجات المشتقة من سوائل الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي.

  دفعت الشركة عمليات توزيع متواصلة منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 1998 ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى نموذج أعمالها ، والذي يعتبر أقل حساسية لأسعار النفط والغاز مما قد يعتقده المرء في البداية. ويرجع ذلك إلى أن معظم التدفق النقدي للمؤسسة محمي بعقود طويلة الأجل ذات رسوم ثابتة مع ضمانات الحد الأدنى من الحجم ومصاعد الأسعار السنوية لتعويض التضخم.

  كما خفضت إنتربرايز من حجم مخاطرها من خلال تنفيذ نموذج أعمال أكثر تحفظًا للتمويل الذاتي. بموجب هذا الهيكل ، لا تحتاج المؤسسة إلى إصدار أسهم لتمويل جزء من مشاريعها التوسعية. بدلاً من ذلك ، تستخدم الشركة مزيجًا من التدفقات النقدية المتولدة داخليًا والديون ، مما يقلل من مخاطر التمويل ويقلل من تكلفة رأس المال. 

  إلى جانب تصنيف ائتماني قوي +BBB  ونسبة دفع متحفظ أقل من 70٪ ، يجب أن يستمر توزيع المؤسسة في التدفق في المستقبل المنظور على الرغم من تقلبات قطاع الطاقة.

 الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Healthcare Trust of America (HTA)

القطاع: العقارات

عائد توزيعات: 4.57٪ (اعتبارًا من 5/26/21)

نقاط أمان توزيعات الأرباح: 70 (آمن)

خط نمو الأرباح: لمدة 7 سنوات

تأسس صندوق الرعاية الصحية في أمريكافي عام 2006 وهو واحد من كبار مالكي مباني المكاتب الطبية في أمريكا. يقع حوالي 70 ٪ من ممتلكات REIT في حرم أنظمة الرعاية الصحية الرئيسية.

يساعد هذا في إنشاء طلب ثابت من الممارسات الطبية لممتلكات HTA ، وغالبًا ما يكون للمستأجرين مثل المراكز الطبية الأكاديمية ومجموعات الأطباء ملفات ائتمانية ممتازة مقارنة بمجالات الرعاية الصحية الأخرى.

إلى جانب تنويع HTA (لا يمثل المستأجر أكثر من 5 ٪ من الإيجار ولا تتجاوز أي مدينة 12 ٪ من قيمة المحفظة) ، ساعدت هذه الصفات صندوق REIT على جمع أكثر من 99 ٪ من إيجاره خلال عام 2020 عندما تسبب الوباء في تعطيل العديد من أجزاء الرعاية الصحية. حافظت HTA أيضًا على تصنيفها الائتماني من الدرجة الاستثمارية BBB

بفضل محفظة HTA المقاومة للركود والانضباط المالي ، زادت الشركة أرباحها كل عام منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 2012. ومع ذلك ، نمت أرباح REIT فقط حوالي 1٪ سنويًا حيث اختارت الإدارة لتوجيه معظم رأس المال نحو عمليات الاستحواذ مع الحفاظ على ميزانية عمومية آمنة ونسبة مدفوعات مستدامة.

 من الآن فصاعدًا ، يبدو أن أرباح الشركة ستستمر في النمو بوتيرة منخفضة من رقم واحد ، مما يتوافق بشكل أساسي مع النمو في التدفق النقدي الأساسي لـ HTA.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Main Street Capital (MAIN)

القطاع: المالي

عائد توزيعات الأرباح: 5.94٪ (اعتبارًا من 26/5/21)

درجة أمان توزيعات الأرباح: 62 (آمن)

خط نمو الأرباح: 10 سنوات

 تأسست Main Street Capital في تكساس خلال منتصف التسعينيات ، وهي شركة لتطوير الأعمال أو BDC. تحافظ معظم BDC في تغطيتنا على درجات أمان أرباح مضاربة ، مما يعكس المخاطر الكامنة في نماذج أعمالهم.

 توفر BDC في المقام الأول الديون ورأس المال السهمي للشركات الصغيرة نسبيًا وذات الرافعة المالية العالية التي لا تستطيع الوصول إلى التمويل التقليدي من البنوك. 

 إن تقديم قروض بعائدات من رقمين في عالم معدل فائدة صفر هي لعبة خطيرة لا يتم تضخيمها إلا باستخدام الرافعة المالية. والمنافسة للفوز بأعمال تجارية هائلة مع غمر الأموال الخاصة برأس المال الرخيص والعديد من المستثمرين المتعطشين للعائد.

 عندما ينحسر المد خلال فترات الركود الاقتصادي ، يمكن أن تواجه BDC موجة من التخلف عن سداد القروض التي تضع أرباحها على كتلة التقطيع. 

 فصلت Main Street نفسها عن الحزمة وتفتخر بسجل حافل بعدم خفض أرباحها الشهرية المنتظمة منذ تقديم أول دفعة في عام 2007 ، وهو امتداد يشمل فترتي ركود. 

 يبدأ نجاح مين ستريت بمحفظة استثمارية متنوعة تضم أكثر من 150 شركة. يمثل أكبر استثمار لها حوالي 3٪ من دخل المحفظة ، ولا تتجاوز أي صناعة 7٪ من قيمة المحفظة.

 يساعد نشر رهاناتها عبر العديد من الاستثمارات والأسواق النهائية المختلفة في عزل Main Street Capital عن الضائقة في أي شركة أو صناعة واحدة.

 معظم استثمارات الشركة هي أيضًا في القروض المضمونة بالرهن الأول ، والتي يتم دفعها أولاً عندما يتخلف المقترض عن السداد وتعطي مين ستريت الحق في الاستيلاء على الممتلكات إذا لم يتم سداد قروضها. هذا يقلل من مخاطر خسائر القروض الرئيسية أثناء فترات الركود. 

 كما يحتفظ مين ستريت برافعة مالية أقل بكثير مما يسمح به المنظمون ، مما يساعده في الحصول على تصنيف ائتماني بدرجة BBB- استثماري. وتحتفظ الإدارة بجزء من المكاسب التي تحققت عند الخروج من الاستثمارات الناجحة لتوفير مرونة مالية إضافية. 

 توفر هذه الصناديق (المعروفة باسم “الفائض”) تعويضًا عن خسائر الائتمان الحتمية التي ستحدث عند القيام باستثمارات في سندات دين ليست ذات تصنيف استثماري.

 بشكل عام ، يعد Main Street واحدًا من عدد قليل من BDC بالنسبة لمستثمري الدخل المحافظين. الشركة ليست محصنة ضد تحديات الصناعة ، لكن Main Street هي واحدة من أفضل مراكز BDC في المكانة للحفاظ على أرباحها في الأوقات الجيدة والسيئة.

 الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Medical Properties Trust (MPW)

قطاع: العقارات

عائد أرباح: 5.26٪ (اعتبارًا من 5/26/21)

نقاط أمان توزيعات الأرباح: 70 (آمن)

خط نمو الأرباح: 8 سنوات

تم تشكيلها في 2003 ، صندوق الخصائص الطبية (MPW) هو واحد من أكبر مالكي المستشفيات في العالم مع حوالي 400 مرفق وأكثر من 40000 سرير. يتم تأجير ممتلكات REIT أو رهنها من قبل أكثر من 50 شركة تشغيل مستشفى في جميع أنحاء الولايات المتحدة (58٪ من الأصول) والمملكة المتحدة (22٪) وألمانيا (6٪) وسويسرا (6٪) وأستراليا (5٪).

تعتبر خصائص وزارة الأشغال العامة ضرورية لتقديم الرعاية الصحية للمجتمعات المحيطة بها. ينتج عن هذا عمل ثابت ، وأكثر من 90٪ من ممتلكات وزارة الأشغال العامة تخضع لاتفاقيات إيجار رئيسية طويلة الأجل معها التقصير المتقاطع أحكامأو الضمانات الأصلية لتوفير أمان إضافي للتدفق النقدي.

تسمح هذه الشروط لوزارة الأشغال العامة باستبدال المستأجر المتعثر بمشغل مختلف “قبل فترة طويلة من التخلف عن السداد” لتقليل الانقطاع ، وفقًا للإدارة.

إلى جانب الحفاظ على هيكل إيجار مناسب ، فإن وزارة الأشغال العامة متنوعة بشكل معقول. تمتلك الشركة عميلين كبيرين – ستيوارد هيلث كير (24٪ من الإيجار) وسيركل هيلث (12٪) – لكن لا توجد منشأة فردية تتجاوز 3٪ من محفظتها الاستثمارية ، ومستأجروها لديهم نسب تغطية إيجارية قوية.

رفعت وزارة الأشغال العامة توزيعات أرباحها كل عام منذ عام 2013 ، بمتوسط ​​نمو سنوي يبلغ حوالي 4٪. من المرجح أن يستمر هذا لأن نسبة صغيرة فقط من مستشفيات الحالات الحرجة في العالم مؤجرة ، مما يوفر لوزارة الأشغال العامة فرصة للاستمرار في الحصول على المزيد من المرافق.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة:شركة Monmouth Real Estate Investment (Corporation (MNR

القطاع: العقاري

عائد توزيعات الأرباح: 3.75٪ (اعتبارًا من 26/5/21)

نقاط أمان توزيعات الأرباح: 61 (آمن)

خط نمو الأرباح: عام واحد

تأسست في عام 1968 ، Monmouth Real Estate Investment Corporation هي واحدة من أقدم صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في العالم.

تمتلك الشركة حوالي 120 عقارًا صناعيًا تقع بالقرب من المطارات الرئيسية والموانئ البحرية ومصانع التصنيع ومراكز النقل التي تعتبر مهمة للغاية لعمليات المستأجرين.

يتم التعاقد مع مستودعات Monmouth بموجب عقود إيجار طويلة الأجل إلى الشركات الكبرى مثل FedEx (55٪ من الإيجار) و Amazon (7٪) و Home Depot (4٪). في المجمل ، يأتي أكثر من 80٪ من عائدات إيجارات REIT من مستأجرين من الدرجة الاستثمارية ، مما يوفر تدفقًا نقديًا آمنًا.

وفقًا لمونماوث ، فإن معدل إشغال الشركة قد ظل أيضًا يقترب من 100٪ لسنوات ويبدو أنه سيظل قويًا لأن مبيعات التجارة الإلكترونية تتطلب ثلاثة أضعاف مساحة المستودعات مقارنة بمبيعات التجزئة من الطوب والملاط.

يجب أن يوفر هذا رياحًا خلفية جيدة للطلب على ممتلكات الشركة ويسمح لمونماوث بمواصلة خطها المثير للإعجاب أو الحفاظ على أرباحها أو زيادتها كل عام منذ عام 1992. 

 

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Old Republic International (ORI)

 

القطاع: المالي

عائد توزيعات الأرباح: 3.36٪ (اعتبارًا من 5/26) / 21)

نقاط أمان توزيعات الأرباح: 73 (آمن)

خط نمو الأرباح: 39 عامًا

تأسست في عام 1923 ، Old Republic هي شركة تأمين للخطوط التجارية ، معظمها في التأمين العام (54 ٪ من دخل التشغيل – تعويض العمال ، تأمين النقل بالشاحنات ، ضمان المنزل ، الطيران ، إلخ) والملكية (42٪ – عرضت على مشتري العقارات).

في حين أن خدمات التأمين ضرورية وغالبًا ما يتم تفويضها في القطاعات التي تخدمها Old Republic ، إلا أنها صناعة قاسية مع العديد من الشركات التي تتنافس بشكل أساسي على السعر (والتوزيع). النجاح طويل المدى هو كل شيء عن إدارة المخاطر ، التي برعت Old Republic فيها بمرور الوقت.

سجل قطاع التأمين العام للشركة نسبًا مجمعة أقل من متوسطات الصناعة على مدار 41 عامًا من الخمسين عامًا الماضية ، مما يدل على عملية الاكتتاب المنضبطة للإدارة. لدى شركة التأمين أيضًا حد أدنى من التعرض للممتلكات / الكوارث داخل الأعمال التي تكتتب بها ، مما يقلل من مخاطر الخسائر الكبيرة.

تعد عملية التأمين على حقوق الملكية لشركة Old Republic هي ثالث أكبر عملية في البلاد وتعمل بشكل مختلف تمامًا عن التأمين العام حيث يتم تحصيل القسط الكامل مقدمًا ، وتميل الخسائر إلى الحد الأدنى. وهذا يوفر للشركة تنويعًا لطيفًا ، مما يقلل بدرجة أكبر من تقلبات الاكتتاب.

بفضل هذه الصفات ، دفعت Old Republic أرباحًا متواصلة منذ عام 1942 وزادت أرباحها كل عام على مدار الـ 39 عامًا الماضية. إن تحفظ الإدارة ، الذي ينعكس أيضًا في نسبة الرافعة المالية المنخفضة في Old Republic واحتياطيات رأس المال الكبيرة ، يجب أن يضمن استمرار هذه الاتجاهات.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Phillips 66 (PSX)

القطاع: الطاقة

توزيعات أرباح: 4.31٪ (اعتبارًا من 5/26/21)

نقاط أمان توزيع الأرباح: 65 (آمن)

خط نمو الأرباح: 8 سنوات

Phillips 66 هي شركة بتروكيماوية متنوعة تعمل على تكرير النفط الخام والغاز الطبيعي تعمل في مجال الوقود والبتروكيماويات ، وتشغل محطات وقود في الولايات المتحدة وأوروبا ، وتمتلك حصصًا في اثنين من مصانع الغاز متعددة الأطراف (MLPs) التي تنقل الوقود.

من الصعب التنبؤ بأرباح فيليبس 66 لأنها تعتمد إلى حد كبير على التقلبات غير المتوقعة في أسعار السلع الأساسية (النفط الخام والغاز الطبيعي والبنزين والإيثيلين ، إلخ) ، والتي تعتمد بدورها على الاتجاهات المتغيرة باستمرار في العرض والطلب.

علاوة على ذلك ، فإن الطبيعة المتنوعة لعمليات فيليبس 66 تعني أن التقلبات في أسعار السلع الأساسية يمكن أن يكون لها تأثيرات إيجابية وغير مواتية على الأعمال التجارية. على سبيل المثال ، يمكن أن يكون التكرير أكثر ربحية عندما تكون أسعار النفط منخفضة ، بينما تستفيد الشركات المتوسطة من ارتفاع أسعار النفط.

لحسن الحظ ، تخطط مصافي التكرير مثل فيليبس 66 لدورات متقلبة – إنها طبيعة أعمالهم.

أعطت الإدارة الأولوية للحفاظ على ميزانية عمومية قوية ، مما أكسب فيليبس 66 درجة BBB + تصنيف ائتماني بدرجة استثمارية. يوفر هذا للشركة مرونة لسد عجز التدفق النقدي قصير الأجل أثناء فترات الانكماش الدوري دون تعريض توزيعات الأرباح للخطر.

نتيجة لذلك ، دفعت الشركة أرباحًا آمنة ومتنامية منذ انفصالها عن شركة ConocoPhillips في عام 2012. ومع ذلك ، يجب أن يشعر المستثمرون الذين يفكرون في السهم بالارتياح مع تقلباته العالية ويفهمون أن وتيرة نمو الأرباح حساسة لأساسيات صناعة التكرير الظروف.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Pinnacle West Capital (PNW)

القطاع: المرافق

توزيعات أرباح: 3.84٪ (اعتبارًا من 5/26/21)

نقاط أمان توزيعات الأرباح: 92 (آمن جدًا)

خط نمو الأرباح: 9 سنوات

Pinnacle West Capital هي أداة منظمة توفر خدمة كهربائية إلى ولاية أريزونا منذ إنشائها في عام 1985.

مع كل أرباحها الناتجة عن أنشطة منظمة ، مكّن التدفق النقدي المتوقع لشركة Pinnacle الشركة من دفع توزيعات الأرباح دون انقطاع لأكثر من عقدين.

نمت الأرباح أيضًا في كل عام من السنوات التسع الماضية ، بدعم من النمو السكاني في ولاية أريزونا ، والتي تحتل المرتبة الثالثة في أسرع وقت في البلاد ، وفقًا لمكتب الإحصاء الأمريكي.

حافظت Pinnacle أيضًا على علاقات بناءة مع المنظمين وأعطت الأولوية للاستثمار بشكل أكبر في مصادر الطاقة المتجددة لدعم الكهرباء النظيفة الخالية من الكربون. يجب أن تدعم هذه العوامل سنوات من الأرباح المتوقعة ونمو الأرباح.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Public Storage (PSA)

القطاع: العقاري

عائد توزيعات الأرباح: 2.86٪ (اعتبارًا من 26/5/21)

درجة سلامة توزيعات الأرباح: 96 (آمن جدًا)

خط نمو الأرباح: 0 عام

تأسس التخزين العام في عام 1972 وهو أكبر شركة للتخزين الذاتي في أمريكا تخزين REIT ، التي تمتلك ما يقرب من 2500 عقار للإيجار للتخزين في المقام الأول في الولايات المتحدة حيث تولد حوالي 90 ٪ من دخلها.

تعمل Public Storage في صناعة تنافسية للغاية ذات حواجز منخفضة للدخول ويصعب التمييز بينها. تتمثل المزايا الرئيسية للشركة في حجمها الضخم (تكاليف الرفع لتحقيق ربحية أفضل) ، والتركيز على المناطق الحضرية الكبرى (التركيبة السكانية الأفضل) ، وكذلك – علامة تجارية معترف بها (انخفاض تكاليف اكتساب العملاء).

طالما استمر الناس في تجربة أحداث الحياة الكبرى مثل حركة غير متوقعة أو تقليص حجم التقاعد ، فسيكون هناك طلب أو مستودعات للتخزين الذاتي. في الواقع ، انخفض التدفق النقدي الحر في صناعة التخزين الذاتي لكل سهم بأقل من 5٪ خلال الأزمة المالية ، وفقًا لتقرير صادر عن بنك أمريكا ميريل لينش عام 2013.

بفضل التدفق النقدي الذي يمكن التنبؤ به والمقاوم للركود ، دفعت شركة Public Storage توزيعات أرباح متواصلة منذ عام 1981. وفي حين أنه قد لا يتم زيادة توزيعات الأرباح كل عام ، فإن الشركة تعد ملكية دفاعية قوية لمستثمري الدخل.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Realty Income (O)

القطاع: العقاري

عائد توزيعات الأرباح: 4.08٪ (اعتبارًا من 26/5/21)

درجة سلامة توزيعات الأرباح: 70 (آمن)

خط نمو الأرباح: 26 عامًا

، تم دفع دخل Realty Income ، وهو عضو في مؤشر الأرستقراطيين الموزعين. أرباح أعلى في كل عام منذ طرحها للاكتتاب العام في 1994.

يمتلك صندوق الاستثمار العقاري بالتجزئة أكثر من 6600 عقار مؤجر لحوالي 600 عميل يعملون في أكثر من 50 صناعة مختلفة.

أدى تنويع Realty Income والتركيز على عقود الإيجار طويلة الأجل في الصناعات الأساسية إلى خلق تدفق نقدي يمكن التنبؤ به للغاية.

لا يتجاوز أي مستأجر 6٪ من الإيرادات ، ولا توجد صناعة أكبر من 12٪ ، ولا توجد دولة مسؤولة عن أكثر من 11٪ من الإيرادات. تعد المتاجر الصغيرة ومحلات البقالة ومخازن الأدوية ومخازن الدولار هي أكبر تعرضات Realty وتمثل مجتمعة ما يقرب من 40 ٪ من الإيرادات ، مما يوفر أساسًا متينًا للمستأجرين المقاومين للركود.

تدير الإدارة الأعمال بشكل متحفظ أيضًا. الدخل الحقيقي هو واحد من عدد قليل فقط من صناديق الاستثمار العقاري التي تحصل على تصنيف ائتماني من الدرجة الأولى أو أعلى ، مما يعكس جودة محفظتها والرافعة المالية المنخفضة للشركة. نصف المستأجرين لديهم تصنيفات درجة استثمارية أيضًا.

على الرغم من البيئة الصعبة خلال جائحة 2020 الذي أجبر العديد من تجار التجزئة على الإغلاق مؤقتًا ، استمرت Realty Income في تغطية أرباحها الشهرية بالتدفقات النقدية. من المحتمل أن يستمر مستثمرو الدخل في الاعتماد على الأسهم للحصول على أرباح آمنة ومتنامية.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Southern Company (SO)

القطاع: المرافق

توزيعات أرباح: 4.15٪ (اعتبارًا من 26/5/21)

درجة أمان توزيعات الأرباح: 65 (آمن)

خط نمو الأرباح: 19 عامًا

تعد الشركة الجنوبية واحدة من أكبر منتجي الكهرباء في الولايات المتحدة و يعمل في مجال الأعمال التجارية منذ أكثر من 100 عام. تدعم الشركة التي تتخذ من أتلانتا مقراً لها 9 ملايين عميل في المقام الأول في جنوب شرق الولايات المتحدة بمرافق كهربائية في ثلاث ولايات (حوالي 80٪ من الأرباح) ومرافق توزيع الغاز الطبيعي في أربع ولايات (15٪).

العديد من شركات المرافق هي في الأساس احتكارات تنظمها الحكومة. تجعل التكلفة العالية لبناء وصيانة محطات الطاقة وخطوط النقل وشبكات التوزيع من غير الاقتصادي أن يكون لديك أكثر من مورد واحد للمرافق في معظم المناطق.

في مقابل حقوقهم في العمل كموردين وحيدين داخل مناطق خدمتهم ، تخضع المرافق المنظمة للرقابة من قبل لجان المرافق الحكومية الخاصة بهم ، والتي تتحكم في الأسعار المفروضة على العملاء والموافقة على خطط الاستثمار.

تعد البصمة الجنوبية مواتية من منظور تنظيمي. تمثل ولاية ألاباما حوالي 30 ٪ من صافي دخل المرافق ولديها البيئة التنظيمية الأكثر بناءة في أي ولاية ، وفقًا لتصنيفات RRA. تم تصنيف جورجيا (أكثر من 40٪ من الأرباح) أيضًا بين الدول الخمس الأولى.

إلى جانب الحفاظ على العلاقات التنظيمية المواتية ، فإن البصمة الجغرافية لشركة Southern تمنحها واحدة من أقوى ملامح النمو الأساسية في هذا القطاع. أظهرت جورجيا نموًا سكانيًا في الربع الأعلى من عام 2010 إلى عام 2021 ، وأبلغت منطقة الجنوب الشرقي بشكل عام عن نمو في الوظائف والنمو السكاني يفوق المعدل الوطني.

بفضل هذه الصفات ، بالإضافة إلى الطبيعة الأساسية لخدمات المرافق ، دفعت شركة Southern أرباحًا متواصلة منذ عام 1948 ورفعت أرباحها كل عام منذ عام 2002.

وبالنظر إلى المستقبل ، تستهدف الإدارة نمو أرباح السهم على المدى الطويل بين 5٪ و 7٪ سنويًا. يمكن أن ينمو توزيعات الأرباح بوتيرة أبطأ إلى حد ما حيث تعمل شركة Southern على جعل نسبة الدفع أكثر تماشياً مع أقرانها ، ولكن يمكن للمستثمرين على المدى الطويل توقع نمو مدفوعات متوسط ​​من رقم واحد.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Universal Health Realty Income Trust (UHT)

القطاع: عقارات

الربح الموزع: 4.01٪ (اعتبارا من 5/26/21)

توزيعات الأرباح نتيجة السلامة: 65 (الآمن)

توزيعات النمو الإنتصارات: 35 عاما

بدأت الصحية الشاملة عملياتها في عام 1986 من قبل خصائص الشرائية من شركة يونيفرسال هيلث سيرفيسيز (UHS) التي تدير المستشفى وتأجيرها على الفور لإعادتها إلى UHS بموجب عقود طويلة الأجل.

في حين أن المستأجرين المرتبطين بـ UHS لا يزالون يمثلون حوالي 30 ٪ من عائدات تأجير UHT ، فقد وسع صندوق الرعاية الصحية REIT محفظته إلى أكثر من 70 عقارًا ، بما في ذلك مباني المكاتب الطبية (71 ٪ من الأصول) ، ومستشفيات الرعاية الحادة (16 ٪) ، والصحة السلوكية المرافق (5٪) ، وأقسام الطوارئ (4٪).

يحافظ المستأجرون الذين يشغلون هذه العقارات ، بما في ذلك UHS ، بشكل عام على نسب تغطية إيجارية عالية ويولدون تدفقات نقدية مقاومة للركود. سمح تدفق الأرباح المتوقع هذا لشركة UHT بدفع أرباح أعلى كل عام منذ تأسيسها.

على عكس معظم الأسهم التي تفكر في زيادة مدفوعاتها سنويًا ، عادةً ما تزيد UHT من أرباحها مرتين في السنة. ومع ذلك ، بلغ متوسط ​​نمو الأرباح أقل من 2٪ سنويًا.

من المحتمل أن يتوقع مستثمرو الدخل تباطؤًا مماثلًا في نمو الأرباح في المستقبل ، لكن محفظة UHT القوية من خصائص الرعاية الصحية الأساسية تجعلها مخزونًا موثوقًا به للأرباح يجب أن يستفيد من التركيبة السكانية القديمة في أمريكا.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Verizon (VZ)

القطاع: الاتصالات

عائد توزيعات أرباح: 4.46٪ (اعتبارًا من 26/5/21)

نقاط أمان توزيعات الأرباح: 87 (آمن جدًا)

خط نمو الأرباح: 14 عامًا

فيريزون بشكل روتيني تحصل على أعلى الدرجات لموثوقية الشبكة وسرعتها وأدائها بفضل تركيزها المستمر على أعمال الخدمات اللاسلكية الأساسية. تم بناء موقع القيادة الشبكي للشركة على مدى عقود وبتكلفة تصل إلى مئات المليارات من الدولارات.

وطالما استمرت Verizon في الاستثمار في تغطية شبكتها الرائدة وبنيتها ، يجب أن تستمر الشركة في الحفاظ على قاعدة ضخمة من المشتركين.

سيكون من المستحيل تقريبًا تعطيل قاعدة عملاء Verizon باستثناء حدوث تغيير ثوري في تقنيات الشبكة نظرًا لنطاق الشركة وكثافة رأس المال والتعرف على العلامة التجارية وأصول الشبكة التي يصعب تكرارها والخدمات ذات المهام الحرجة.

ساعدت هذه الصفات شركة Verizon وأسلافها على دفع أرباح متواصلة لأكثر من 30 عامًا متتالية. بلغ متوسط ​​نمو توزيعات الأرباح حوالي 2٪ سنويًا ، وهي وتيرة يبدو من المرجح أن تستمر مع موازنة Verizon للاستثمارات لإطلاق خدمة 5G مع إعادة رأس المال للمساهمين.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: Washington Trust Bancorp (WASH)

القطاع: المالي

توزيعات الأرباح: 3.89٪ (اعتبارًا من 26/5/21)

نقاط أمان توزيعات الأرباح: 76 (آمن)

خط نمو الأرباح: 10 سنوات

تأسس في عام 1800 ، واشنطن ترست بانكورب هو أقدم بنك مجتمعي في أمريكا. يخدم البنك الصغير بشكل أساسي ولاية رود آيلاند ويحقق حوالي نصف إيراداته من عمليات الإقراض ، مع رسوم من الخدمات المصرفية للرهن العقاري وإدارة الثروات تمثل معظم الباقي.

يفخر البنك بمعايير الاكتتاب الحكيمة. خلال الأزمة المالية الكبرى 2007-2009 ووباء 2020 ، شهدت واشنطن ترست خسائر قروض أقل مقارنة بنظيراتها. حتى في حالة حدوث ركود عالمي حاد ، تشير اختبارات الإجهاد التي تجريها الإدارة إلى أن البنك سيظل يتمتع برأس مال جيد وفي وضع يمكنه من الحفاظ على توزيعات أرباحه.

إلى جانب تدفق الدخل المتنوع لواشنطن ترست ، والذي يتضمن مزيجًا مرتفعًا من الرسوم المستقرة من الشركات مثل إدارة الثروات ، فقد دفعت الشركة أرباحًا موثوقة كل عام منذ عام 1992. على الرغم من تقلب القطاع المالي ، فمن المحتمل أن يعتمد مستثمرو الدخل على استمرار هذا الاتجاه.

الأسهم ذات الأرباح المرتفعة: W. P. Carey (WPC)

القطاع: العقارية

عائد توزيعات الأرباح: 5.57٪ (اعتبارًا من 5/26/21)

درجة أمان توزيعات الأرباح: 73 (آمن)

خط نمو الأرباح: 22 عامًا

 تأسست WP Carey في عام 1973 وتحولت إلى هيكل REIT في عام 2012. وتصنف الشركة بين أكبر صناديق الاستثمار العقاري الصافي مع محفظة تضم أكثر من 1200 عقار تقع في المقام الأول في الولايات المتحدة (حوالي 60٪ من الإيجار) وأجزاء من أوروبا (35) ٪).

 تركز الشركة على العقارات الصناعية ذات المستأجر الفردي (25٪ من الإيجار) ، والمستودعات (22٪) ، والمكاتب (22٪) ، والتجزئة (18٪) ، والتخزين الذاتي (5٪) التي يتم تأجيرها لأكثر من 350 مستأجر. لا يزيد عن 4٪ من الإيجار.

 هذا التنويع ، إلى جانب عقود الإيجار طويلة الأجل التي تحتوي على سلالم إيجارية مدمجة ، ساعد WP Carey على توليد تدفق نقدي يمكن التنبؤ به للغاية والذي مكّن من نمو أرباح الأسهم منذ أن أصبحت الشركة عامة في عام 1998.

 نمت أرباح صندوق REIT بوتيرة منخفضة من رقم واحد في السنوات الأخيرة ، وهو اتجاه نتوقع استمراره مع استمرار الإدارة في تعزيز الميزانية العمومية للدرجة الاستثمارية لشركة WP Carey ونسبة المدفوعات