أسواق المال

5 أسباب للاستثمار في أسهم توزيعات الأرباح

 سوق أسهم توزيعات الأرباح في الولايات المتحدة واحدة من أعظم مصادر للثروة على المدى الطويل في التاريخ، حيث سجلت معدل نمو سنوي مركب حوالي 9٪ منذ أواخر القرن التاسع عشر ومع ذلك، كما هو الحال مع معظم الأشياء في الحياة، فإن جني الثمار المحتملة أصعب بكثير من فعله تابع القراءة من خلال موقع المستثمر العربي.

على سبيل المثال، وفقًا لشركة )BlackRock (BLK)، أكبر مدير للأصول في العالم، كان أداء مستثمر التجزئة العادي أقل من أداء السوق. في الواقع، حقق المستثمر المتوسط ​​عائدًا سنويًا بنسبة 2.1٪ على مدار العشرين عامًا الماضية مقارنة بالعائدات السنوية البالغة 8.2٪ و 5.3٪ من الأسهم والسندات على التوالي.

على الرغم من أن السوق حقق نموًا قويًا للغاية خلال ذلك الوقت، انتهى الأمر بمعظم المستثمرين بدوس المياه، بعد حساب التضخم.

ولكن هناك أخبار سارة لأولئك الذين يسعون إلى تسخير قوة سوق الأسهم لبناء ثروة طويلة الأجل وتحقيق الاستقلال المالي بمرور الوقت.

تعرف على خمس طرق يمكن أن يساعدك بها كونك مستثمرًا لنمو الأرباح في الوصول إلى أهدافك المالية وتجعلك مستثمرًا أفضل على المدى الطويل من خلال الحفاظ على يد ثابتة والبقاء منضبطًا ، يمكن أن يوفر الاستثمار في مخزون نمو الأرباح تدفقًا ثابتًا ومتزايدًا للدخل يمكنه تمويل احتياجاتك ورغباتك وتقاعدك بمرور الوقت. 

1) توزيعات الأرباح هي مصدر رئيسي لعوائد السوق طويلة الأجل

الحجة الأولى لكونك مستثمرًا في نمو الأرباح هي ببساطة الأهمية التاريخية لتوزيعات الأرباح في إجمالي عائد المحفظة. يعرف معظم المستثمرين على قيد الحياة اليوم سوق الأوراق المالية حيث كان ارتفاع سعر السهم هو الهدف الأساسي.

ومع ذلك ، من عام 1930 حتى عام 2017 ، شكلت توزيعات الأرباح حوالي 42 ٪ من إجمالي عائد مؤشر 500 S&P ، وفقًا لصناديق هارتفورد. من الواضح أن أرباح الأسهم مهمة.

في أوقات معينة مثل السبعينيات والعقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، شكلت توزيعات الأرباح أكثر من نصف عوائد السوق. يمكن أن يحدث هذا عندما تكون أسعار الأسهم راكدة أو تنخفض خلال فترة من الزمن ومع ذلك يستمر دخل توزيعات الأرباح في التدحرج.

هذا منطقي إذا فكرت في الأمر على هذا النحو. إذا كنت تمتلك سهمًا نموًا (أي سهم لا يدفع أرباحًا) ، فإن الطريقة الوحيدة لكسب عائد هي من خلال رفع سعر السهم. وكما نعلم جميعًا ، يمكن أن يكون السوق متقلبًا بشكل مؤلم.

لنفترض أنك اشتريت أسهم جوجل ، والتي لا تدفع أي أرباح. تنمو الشركة على مدى عدة سنوات ، ويزداد معها سعر السهم. ولكن إذا احتجت ، قبل البيع مباشرة لتحقيق هدف معين ، مثل تمويل الدفعة الأولى على منزل أو دفع تكاليف التعليم الجامعي لأطفالك ، فإن السوق ينهار من الهاوية ، كما حدث خلال فقاعة التكنولوجيا في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين أو يمكن أن تتلاشى معظم هذه المكاسب الرأسمالية ، إن لم يكن كلها ، بسرعة كبيرة في الفترة 2008-2009.

قد ينتهي بك الأمر بخسارة 5 إلى 10 سنوات من الأرباح غير المحققة في غضون بضعة أشهر ، وإذا كان عليك البيع؟ حسنًا ، إذن لم تكسب شيئًا مقابل كل صبرك والادخار خلال ذلك الوقت.

من ناحية أخرى ، يمكن أن يوفر لك مخزون نمو أرباح الأسهم عالي الجودة دخلاً متزايدًا من استثمارك ، والذي يمكنك بعد ذلك إعادة استثماره في المزيد من الأسهم ، مما يؤدي إلى زيادة تدفق الدخل بشكل كبير بمرور الوقت.

بعبارة أخرى ، بصفتك مستثمرًا في نمو الأرباح ، فإن الأرباح التي تحصل عليها هي فوائد ملموسة ودائمة لا يمكن التراجع عنها. وإذا قمت بإعادة استثمار أرباح الأسهم في مخزون نمو أرباح عالي الجودة بمرور الوقت ، فحتى إذا تعطل السوق ، فأنت لا تزال في وضع أفضل حيث يمكن إعادة استثمار تدفق الأرباح المتزايدة بأسعار أقل بعد الانهيار والتي تحافظ على عائد أعلى.

2) تفوقت أسهم نمو توزيعات الأرباح على سوق الأسهم بمرور الوقت

فى حين أنه قد يبدو غير منطقي ، فإن الشركات التي تدفع وتزيد أرباحها باستمرار تفوقت تاريخيًا على الأسهم غير الموزعة للأرباح ، مما زاد من جاذبية كونها مستثمرًا في نمو الأرباح.

يقيس الجدول أدناه ، بإذن من Hartford Funds ، متوسط ​​العوائد السنوية من 1972 حتى 2017 ويظهر أن جميع دافعي الأرباح عادوا 9.25٪ سنويًا ، متجاوزين العائد السنوي المتساوي لـ 500 S&P بنسبة 7.7٪ والعائد السنوي 2.6٪ للأسهم التي لم يدفع توزيعات أرباح. 

يمكنك أيضًا أن ترى أن الشركات التي نمت أرباحها باستمرار خلال هذا الوقت حققت أفضل أداء من أي مجموعة وقدمت أقل تقلب (الانحراف المعياري).

لكي نكون منصفين ، من الصحيح أن هذه الفترة تميزت إلى حد كبير بانخفاض أسعار الفائدة منذ أوائل الثمانينيات. قد يكون هذا قد جعل الأسهم التي تدفع أرباحًا أكثر جاذبية.

يغطي الرسم البياني أدناه فترة زمنية أطول بكثير ، من عشرينيات القرن الماضي وحتى نهاية عام 2014. وكما ترى ، فقد تفوق دافعو الأرباح بشكل كبير على غير دافعي الأرباح.

كيف يكون ذلك ممكنًا ، في حين أن أسهم النمو نظريًا تعيد استثمار أرباحها وتدفقها النقدي مرة أخرى في أعمالها؟

تكمن الإجابة في الإدارة المحافظة المركزة على المدى الطويل. على سبيل المثال ، قد تبدو شركة مثل Facebook (FB) ، التي تنمو بسرعة بينما تحقق ربحًا مرتفعًا للغاية ، خيارًا أفضل بكثير من مخزون نمو أرباح ممل.

ولفترة قد يكون هذا صحيحًا. هناك بالتأكيد العديد من الشركات الكبرى التي يمكن أن تخلق ثروة غير عادية للمساهمين. الأمازون هو أحد الأمثلة. 

ومع ذلك ، يمكن أن تواجه الأسهم التي لا تدفع أرباحًا والتي تركز على النمو أيضًا عددًا من التحديات غير المتوقعة. في بعض الأحيان ، يمكن أن تصل نماذج أعمالهم إلى نقطة تشبع في السوق في وقت أقرب مما هو متوقع ، أو ربما يكون هناك تحول كبير في التكنولوجيا ، أو تفضيلات المستهلك ، أو المشهد التنافسي.

إذا تم تقييم السهم بشكل غني ، مما يعكس توقعات نمو الشركة فوق المتوسط ​​، فإن حدوث أي من هذه العوامل يمكن أن يؤدي إلى عوائد ضعيفة جدًا للمساهمين. والأهم من ذلك ، أن هذه الشركات يمكن أن تكافح من أجل إيجاد فرص نمو مربحة ومفيدة. 

لا تزال الشركة قادرة على تحقيق أنهار من الأرباح والنقود ، ولكن قد يتعين عليها أن تبدو أوسع من الأعمال الأساسية للشركة للحفاظ على ارتفاع الأرباح. يمكن أن يكون هذا النوع من التنويع أمرًا جيدًا ، ولكنه يمثل أيضًا مخاطرة كبيرة لأنه يمكن أن يؤدي إلى اتخاذ الإدارة قرارات تخصيص رأس مال سيئة ، مثل القيام بعمليات استحواذ مبهجة قد تدفع مبالغ زائدة من أجلها وينتهي بها الأمر إلى تدوينها لاحقًا.

صحيح أن الشركة ليست محصنة ضد هذه المخاطر لمجرد أنها تدفع أرباحًا. ومع ذلك ، هناك المئات من الشركات التي تمكنت من دفع أرباح ثابتة أو متنامية لأكثر من 20 عامًا ، مع الحفاظ على مدفوعاتها كما هي على الرغم من حالات الركود والحروب وصدمات أسعار السلع الأساسية والتحولات التكنولوجية والتغيرات الرئيسية في عادات المستهلك وغير ذلك. 

لقد أثبتت هذه الشركات أنها أعمال مستقرة ومتنامية وغنية بالنقود بمرور الوقت ، ولكن يجب أيضًا أن تكون الإدارة أكثر تحفظًا ، سواء مع الميزانية العمومية للشركة (مقدار الديون التي تتحملها) ، وكذلك استثمارات النمو التي تقررها صنع.

بعد كل شيء ، إذا كنت تدفع 50٪ من الأرباح للمستثمرين الذين يركزون على توزيعات الأرباح كل عام ، فعليك أن تكون أكثر انتقائية فيما يتعلق بعمليات الاستحواذ أو الاستثمارات التي تقوم بها.

لا يمكنك فقط رمي الأموال لأنك إذا أخطأت ، فيمكنك تعريض توزيعات الأرباح للخطر ، الأمر الذي قد يرسل سعر السهم (خيار الأسهم ، ومنح الأسهم المكتسبة غالبًا ما تشكل غالبية حزم تعويضات المديرين التنفيذيين).

ببساطة ، الالتزام بدفع الأرباح يضع مزيدًا من الانضباط على فرق الإدارة للاستثمار في مشاريعهم الواعدة والأعلى عائدًا. 

3) يمكن أن تساعد أرصدة نمو الأرباح في ضمان تقاعد آمن 

 بغض النظر عن المدة التي تعيشها ربما يكون أكبر سبب يستثمره معظم الناس هو ضمان مستوى معيشي جيد في التقاعد. يمكن أن تساعد أسهم نمو الأرباح بالتأكيد في تحقيق هذا الهدف. على سبيل المثال ، كثير من الناس على دراية بقاعدة السحب 4٪ ، والتي تنص على أنه يجب عليك بيع 4٪ من محفظتك أثناء التقاعد لتعيش.

close

كانت هذه القاعدة من بنات أفكار ويليام بنجن ، الذي قرر في دراسة أجريت عام 1994 أن 60٪ من الأسهم ، و 40٪ من محفظة السندات يمكن أن تدعم سحب 4٪ إلى الأبد. أو بعبارة أخرى ، إذا كنت ستمتلك فقط مؤشر ETF لمؤشر 500 S&P وصندوق ETF واسع النطاق ، فإن بيع 4٪ من المحفظة كل عام سيسمح بنمو المحفظة للمساعدة في تعويض مبيعات الأصول السنوية للمساعدة في ضمان أنك من غير المرجح أن ينفد المال أثناء تقاعدك.

ومع ذلك ، وجدت دراسة أجراها Jack Gardner عام 2008 أنه إذا كنت ستلتزم فقط بأعلى 100 سهم من الأسهم الموزعة للأرباح في 500 S&P ، فإن الأداء المتفوق طويل الأجل لهذه المحفظة سيسمح لك بالفعل بزيادة سحب محفظتك السنوية إلى 5 ٪ وما زالوا يحتفظون بالمحفظة إلى الأبد. 

كانت النتائج التي توصل إليها مثيرة للإعجاب لدرجة أنه حتى السيد بنجن أيد استنتاجه ، أن محفظة نمو أرباح الأسهم ذات العوائد المرتفعة يمكن أن تتيح لك بالفعل مستوى معيشة أفضل أثناء التقاعد. 

أحد الأسباب هو أن عائدات السندات لا تزال قريبة من المستويات المنخفضة تاريخياً ، مما يقلل من مقدار الدخل الحالي الذي يولدونه ويقلل من عوائدهم طويلة الأجل. تقدم العديد من الأسهم ذات الأرباح المرتفعة عائدًا أعلى اليوم ، وستزيد من دخلها لحماية قوتك الشرائية (مدفوعات فائدة السندات ثابتة بشكل عام) ، ويمكن أن تزيد قيمتها بمرور الوقت.

4) تبني عائد نمو الأرباح يمكن أن تساعدك عقلية المستثمر على تجنب أكبر سبب لضعف أداء السوق

. أكبر عدو منفرد لعوائد السوق على المدى الطويل هو العاطفة البشرية. بفضل مبدأ نفسي مدروس جيدًا يسمى “النفور من الخسارة” ، من الصعب للغاية بالنسبة لمعظم المستثمرين حتى مطابقة السوق ، حتى لو كانوا يستثمرون فقط في مؤشرات ETF منخفضة التكلفة مثل (Vanguard S&P 500 ETF (VOO.

لماذا هذا؟ وببساطة ، فإن خسارة الدولار يؤلمك ضعف ما تخسره من ربح دولار.

يفسر هذا جزئيًا سبب حدوث طفرات وانهيارات في السوق في المقام الأول. كما يوضح الرسم البياني أدناه ، عندما ترتفع الأسواق ، يصبح الناس متحمسين ، وغالبًا ما يكونون جشعين ، يتراكمون في الأسهم فقط بعد تحقيق الغالبية العظمى من المكاسب بالفعل.

ثم ، عندما يحدث تصحيح حتمي وصحي للسوق ، أو هبوط السوق ، أو الانهيار ، فإنهم يصابون بالذعر وينتهي بهم الأمر بالبيع بأسعار أقل بكثير.

في الأساس ، تجعل الطبيعة البشرية توقيت السوق هو الخطر الأكبر لتحقيق أهدافك الاستثمارية طويلة الأجل. غالبًا ما يكون الجلوس نقدًا تحسباً لتصحيح السوق التالي لعبة خطيرة ومكلفة. لسبب واحد ، غالبًا ما تكون عوائد السوق الصاعدة شديدة التركيز.

في كتاب رالف وانغر A Zebra in Lion Country، وجدت دراسة أجرتها جامعة ميشيجان نظرت في عوائد السوق من 1969 إلى 1993 أن فقدان أفضل 90 يوم تداول في السوق كان سيؤدي إلى عوائد إجمالية أسوأ 20 مرة. أو بعبارة أخرى ، استحوذت أعلى 1٪ من أيام التداول في السوق على 95٪ من إجمالي العوائد خلال فترة الـ 24 عامًا هذه.

الأكثر إثارة للصدمة؟ وأشار إلى دراسة أخرى وجدت أنه بين عامي 1926 و 1990 ، فإن فقدان أفضل 7٪ من الأشهر أداءً في السوق كان سيحقق عائدًا إجماليًا قدره صفر خلال فترة 64 عامًا. وهو ما يظهر فقط أنه لتحقيق النجاح حقًا في السوق والاستفادة من سحر التراكب ، يجب أن تعمل أموالك من أجلك في جميع الأوقات ولأطول فترة ممكنة.

فكيف يمكن لكونك مستثمر نمو أرباح أن يساعد؟ ببساطة ، تحتاج إلى التفكير في محفظتك كعمل تجاري ، مع التركيز طويل الأجل على تعظيم التدفق النقدي والقيمة على المدى الطويل.

تمامًا كما لا تحاول (Nike (NKE) وكوكاكولا ضبط وقت الاقتصاد العالمي عن طريق إغلاق أعمالهما في أوقات عدم اليقين الاقتصادي / السوق / معدل الفائدة ، يجب أن ينطبق الشيء نفسه على محفظتك.

أعتقد أنه من مثل هذا. من خلال التركيز على دخل محفظتك طويلة الأجل والأرباح المتزايدة لشركاتك الفردية ، يمكنك تهدئة نفسك وتذكيرك باستمرار بالأمور المهمة على المدى الطويل: التدفق النقدي.

هل (Deere (DE) أمل للتو في الأرباح؟ وماذا في ذلك!؟ يعني تزايد عدد سكان العالم أن الطلب على الغذاء ، وبالتالي المعدات الزراعية ، من المرجح جدًا أن يرتفع بمرور الوقت ، وبالتالي فإن الانكماش المؤقت في الصناعة الدورية ليس فقط غير ذي صلة بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، ولكن من المحتمل أن يكون فرصة كبيرة للشراء توزيعات أرباح قوية بسعر رخيص.

بعد كل شيء ، لم يقطع John Deere أرباحه منذ عقود ، وقد زاد في الواقع مدفوعاته بأكثر من 9٪ سنويًا على مدار العشرين عامًا الماضية. بعبارة أخرى ، نظرًا لأنك صاحب عمل طويل الأجل ، وتهتم بشكل أساسي بالسلامة وآفاق النمو على المدى الطويل لأرباح Deere ، فأنت لست قلقًا بشأن بعض الجوانب السيئة أو انهيار السوق.

أثبتت الشركة التي تم اختبارها بمرور الوقت قدرتها على مكافأة المستثمرين في نمو أرباح الأسهم من خلال العديد من دورات الأعمال وأسعار الفائدة ، لذا فإن أي تصحيح أو هبوط في السوق أو انهيار ربما يكون مجرد فرصة لشراء أحد أفضل صانعي المعدات الزراعية في العالم في بسعر أفضل وحقق عائدًا أعلى على رأس المال المستثمر.

وهو ما يقودنا إلى حقيقة مهمة أخرى ، وهي حقيقة أن استثمار نمو الأرباح يمكن أن يساعدك على تقديرها. بغض النظر عما يفعله السوق ، أو نوع التقييمات العالية التي قد يمارسها حاليًا ، هناك شيء ما معروض للبيع دائمًا لمستثمر حكيم في نمو الأرباح.

سواء كانت مخزونات الطاقة أثناء انهيار النفط ، أو صناديق الاستثمار العقاري بفضل ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل ، أو مخزونات الأدوية أثناء الانتخابات ، فإن السوق دائمًا ما يكون دائمًا سلبيًا بشكل غير منطقي على شيء ما.

لذلك إذا كنت قلقًا من أن الشراء الآن بالقرب من المستويات المرتفعة القياسية هو مجرد إعداد نفسك للخسارة ، فإن استثمار نمو الأرباح يمكن أن يمنحك عقلية متناقضة طويلة الأجل وموجهة نحو القيمة يمكن أن تمنعك من محاولة تحديد وقت السوق ، وبالتالي جهز نفسك لتحقيق عوائد أفضل بمرور الوقت.

5) كونك مستثمرًا لنمو الأرباح يمكن أن تكسب عائد ولا يهم ما تفعله أسعار الأسهم

يساعدك علىعندما تتبنى عقلية نمو أرباح طويلة الأجل وموجهة نحو القيمة ، يصبح من الأسهل بكثير تنمية ثروتك ودخلك بمرور الوقت. خذ بعضًا من نصائح وارن بافيت:

“ومع ذلك ، غالبًا ما يترك أصحاب الأسهم السلوك المتقلب وغير العقلاني لزملائهم المالكين في كثير من الأحيان يتصرفون بشكل غير منطقي أيضًا. نظرًا لوجود الكثير من الأحاديث حول الأسواق والاقتصاد وأسعار الفائدة وسلوك أسعار الأسهم وما إلى ذلك ، يعتقد بعض المستثمرين أنه من المهم الاستماع إلى النقاد – والأسوأ من ذلك ، من المهم التفكير في التصرف بناءً على تعليقاتهم.

هؤلاء الأشخاص الذين يمكنهم الجلوس بهدوء لعقود عندما يمتلكون مزرعة أو منزلًا سكنيًا غالبًا ما يصبحون في حالة جنون عندما يتعرضون لتيار من عروض أسعار الأسهم والمعلقين المرافقين الذين يقدمون رسالة ضمنية مفادها “لا تجلس هناك فحسب ، افعل شيئًا”. بالنسبة لهؤلاء المستثمرين ، تتحول السيولة من المنفعة غير المشروطة إلى نقمة “.

يساعد امتلاك أسهم نمو أرباح الأسهم على فصل إجمالي العوائد طويلة الأجل عن تقلبات السوق. بدلاً من القلق بشأن أداء سعر محفظتك في أي يوم أو سنة ، ما عليك سوى مراقبة توزيعات الأرباح. بعد كل شيء ، سوف يمثلون جزءًا كبيرًا من عائداتك.

حتى عندما انخفض مؤشر500 S&P بأكثر من 50٪ خلال الأزمة المالية ، فإن الأسهم التي نحتفظ بها في محفظة أرباح نموذج المتقاعدين المحافظين في رسالتنا الإخبارية كانت ستحقق دخلاً ثابتًا خلال هذا الوقت. يمكن أن يساعدك التركيز على تأمين تدفق آمن ومتزايد من الأرباح على ضبط ضجيج أسعار الأسهم على المدى القصير والاستمرار في التركيز على ما يهم حقًا.

طالما بقيت أطروحة الاستثمار الأساسية للشركة كما هي ، وتمكينها من زيادة أرباحها بشكل مستدام وآمن بمرور الوقت ، فمن الصعب جدًا أن تخسر على المدى الطويل. هذا ما لم تسمح لعواطفك بأن تقف في طريق تدفق الدخل المتزايد عن طريق البيع لسبب عاطفي قصير الأجل.

كلمة أخيرة عن أسهم توزيعات الأرباح

من السهل القيام ببناء الثروة من خلال سوق الأسهم … من الناحية النظرية. تكمن المشكلة في أن الطبيعة البشرية ، ونفاد الصبر ، والتوقعات غير الواقعية ، وأخذ النصيحة من الأشخاص الخطأ (بأهداف وأطر زمنية مختلفة إذن أنت) يمكن أن تؤدي إلى مبالغة هائلة في التداول ، وتكاليف عالية ، وضعف فظيع في الأداء بمرور الوقت.

لكن الاستثمار في أسهم توزيعات الأرباح يمكن أن يساعدك على تجنب هذه المزالق لأن هذه الاستثمارات يمكن أن تساعدك في رؤية محفظتك على أنها ليست مجرد مجموعة من الرموز الرقمية والأرقام المتغيرة بشكل عشوائي على شاشة الكمبيوتر ، بل هي أجزاء حقيقية من الأعمال التجارية عالية الجودة.

بمعنى آخر ، كونك مستثمرًا في نمو الأرباح يمكن أن يغير طريقة تفكيرك من متداول / مضارب / مقامر على المدى القصير إلى مستثمر حقيقي ؛ رجل أعمال تمثل محفظته انخفاضًا ملموسًا في أرباح الشركات العالمية.

وبهذه الطريقة ، يمكن أن تساعدك أسهم نمو الأرباح على تجنب الحركات اليومية التي لا معنى لها والتي من المحتمل أن تكون ضارة في السوق ، والتي لا يفهمها أحد حقًا ، وبدلاً من ذلك تركز على الاستثمار على المدى الطويل.

هذه هي الطريقة التي يمكن بها للأشخاص العاديين الحصول على جزء من الحلم الأمريكي وتحقيق نوع من الزيادات في الدخل والثروة التي تؤدي إلى الاستقلال المالي. المفتاح هو أن تبدأ في أقرب وقت ممكن وأن تظل منضبطًا لتحقيق أقصى قدر من الفوائد من كونك مستثمرًا ينمو أرباحًا.

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى