أسلوب وارين بافيت في الاستثمار

وارين بافيت هو شخص مؤمن مخلص بنموذج الاستثمار القائم على القيمة، خبير الاستثمار وارين بافيت يؤمن منذ فترة طويلة بأنه يجب على الأشخاص شراء الأسهم في الشركات التي تظهر أسس قوية، وإمكانية استمرار النمو على الرغم من أن هذه تبدو وكأنها مفاهيم بسيطة، إلا أن اكتشافها ليس بالأمر السهل دائمًا، طور وارين بافيت قائمة بالمبادئ التي تساعده على توظيف فلسفته الاستثمارية لتحقيق أقصى تأثير، تابع المزيد مع المستثمر العربي.

توفر مبادئ وارين بافيت الأساس الذي يعتمد عليه فلسفة الاستثمار في القيمة، لكن تطبيق هذه المبادئ قد يكون صعبًا، نظرًا للبيانات التي يجب صقلها والمقاييس التي يجب حسابها، لكن الذين يمكنهم استخدام هذه الأدوات التحليلية بنجاح يمكنهم الاستثمار مثل وارين بافيت ومشاهدة محافظهم في حالة ازدهار.

أسلوب وارين بافيت في الاستثمار: نموذج العمل

 يركز وارين استثماراته في الأعمال التجارية التي يمكنه تحليلها بسهولة، إذا كانت الفلسفة التشغيلية للشركة غامضة، فمن الصعب إبراز أدائها بشكل موثوق، لهذا السبب  لم يتكبد وارين بافيت خسائر كبيرة خلال فقاعة الدوت كوم التي  انفجرت في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين بسبب حقيقة أن معظم الخطط التكنولوجية كانت جديدة وغير مثبتة، مما تسبب في تجنب وارين بافيت لهذه المخزونات.

أسلوب وارين بافيت في الاستثمار: الإدارة

تساعد مبادئ الإدارة الخاصة بـوارين بافيت في تقييم سجلات متابعة الشركات العليا، لتحديد ما إذا كانوا قد أعادوا استثمار الأرباح تاريخيًا في الشركة ، أو ما إذا كانوا قد أعادوا توزيع الأموال لدعم المساهمين في شكل أرباح. يفضل وارين بافيت السيناريو الأخير ، الذي يشير إلى أن الشركة حريصة على تحقيق أقصى قدر قيمة المساهم، بدلاً من جني الأرباح بجشع.

يولي وارين بافيت أيضًا أهمية كبيرة للشفافية. بعد كل شيء ، ترتكب كل شركة أخطاء ، ولكن فقط أولئك الذين يكشفون عن أخطائهم هم الذين يستحقون ثقة المساهمين.

أخيرًا ، يبحث وارين بافيت عن الشركات التي تتخذ قرارات إستراتيجية مبتكرة ، بدلاً من تقليد تكتيكات شركة أخرى.

أسلوب وارين بافيت في الاستثمار:العناصر المالية

في سياق التدابير المالية ، يركز وارين بافيت على الشركات ذات الرافعة المالية المنخفضة مع هوامش الربح المرتفعة. ولكن قبل كل شيء ، يقدر أهمية حساب القيمة الاقتصادية المضافة (EVA) ، والذي يقدر أرباح الشركة ، بعد إزالة حصة المساهمين من المعادلة. بمعنى آخر ، القيمة الاقتصادية المضافة EVA هى صافي الربح مطروحًا منه النفقات المرتبطة برفع رأس المال الأولي.

للوهلة الأولى ، يعد حساب مقياس EVA أمرًا معقدًا ، لأنه يحتمل أن يؤدي إلى أكثر من 160 تعديلًا. ولكن من الناحية العملية ، لا يتم إجراء سوى عدد قليل من التعديلات ، اعتمادًا على الشركة الفردية والقطاع الذي تعمل فيه.

كما  يدرس ما يشير إليه بـ “أرباح المالك”. هذا هو التدفق النقدي المتاح للمساهمين ، والمعروف تقنيًا باسم التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية (FCFE). يعرّف وارين بافيت هذا المقياس على أنه صافي الدخل بالإضافة إلى الاستهلاك ، مطروحًا منه أي النفقات الرأسمالية (CAPX) و رأس المال العامل (W / C) تكاليف. تساعد أرباح المالكين وارين بافيت في تقييم قدرة الشركة على جني الأموال للمساهمين.

أسلوب وارين بافيت في الاستثمار: القيمة

في هذه الفئة ، يسعى وارين بافيت إلى تأسيس شركة قيمة جوهرية. لقد حقق ذلك من خلال عرض أرباح المالك المستقبلي ، ثم خصمها مرة أخرى إلى مستويات اليوم. علاوة على ذلك ، يتجاهل وارين بافيت عمومًا تحركات السوق قصيرة الأجل ، ويركز بدلاً من ذلك على العوائد طويلة الأجل. لكن في مناسبات نادرة ، سيتصرف وارين بافيت بناءً على تقلبات قصيرة الأجل ، إذا ظهرت صفقة محيرة. على سبيل المثال ، إذا انخفض سعر شركة ذات أساسيات قوية فجأة من 50 دولارًا للسهم إلى 40 دولارًا للسهم ، فقد يحصل وارين بافيت على عدد قليل من الأسهم الإضافية بسعر مخفض.

وأخيرا، وارين بافيت صاغ اشتهر مصطلح “الخندق”، التي وصفها بأنها “شيء ما يعطي الشركة ميزة واضحة على الآخرين، ويحمي ضد الغارات من المنافسة.” 

وارين بافيت يدرك أنه ليس كل المستثمرين يمتلكون الخبرة اللازمة لمجموعته أدوات تحليلية قيد التنفيذ وتنصح المستثمرين الجدد بالنظر في التكلفة المنخفضة مؤشر الصناديق على الأسهم الفردية.

الملخص

• يُشار إلى وارين بافيت بتقديم فلسفة استثمار القيمة للجماهير، والدعوة إلى الاستثمار في الشركات التي تظهر أرباحًا قوية وإمكانات نمو طويلة الأجل.
• للتعمق في تحليله بدقة، حدد وارين بافيت عدة مبادئ أساسية في فئات الأعمال والإدارة والتدابير المالية والقيمة.
• يفضل وارين بافيت الشركات التي توزع أرباح الأسهم على المساهمين وينجذب إلى الشركات الشفافة التي تتعامل مع أخطائها.