أسواق المال

مؤشرات تساعد في توقع تحركات سوق الأسهم

توقع تحركات سوق الأسهم في التداول والاستثمار، تعد القدرة على التنبؤ بالتحولات الرئيسية في المعنويات الاقتصادية من أصعب التحديات، ليس فقط من منظور تحليلي ولكن من منظور نفسي أيضًا، تعالى معنا لنتعرف على عوامل تساعدك في سوق الأسهم من خلال موقعكم المستثمر العربي.

استخدم هذه المؤشرات للتنبؤ بنقاط التحول الاقتصادية الهامة

في حياتنا اليومية المزدحمة، فإن الطريقة السهلة لتشكيل تحيز للاقتصاد المستقبلي هي التشاور – بشكل غير مباشر – العدد الهائل من الخبراء الماليين الذين يظهرون على شاشات التلفزيون والراديو ووسائل التواصل الاجتماعي الذين يقدمون وجهات نظر مختلفة، واختيار ما نفضله أكثر. . على الرغم من أن هذا يعد حلاً سريعًا ، إلا أن الاعتماد على الآخرين – حتى الأشخاص الذين نثق بهم بأموالنا – للقيام بالعمل الشاق يعني أننا نستعين بمصادر خارجية في تعليمنا المالي.

الطريقة الوحيدة لتكون واثقًا حقًا في استدعاء هذه التحولات الاقتصادية الكبيرة هي تطوير أطروحة بأنفسنا، واتخاذ قرار بشأن ما إذا كانت الأسواق قد تتجه نحو نظام جديد أم لا.

لكن قبل أن نتمكن من القيام بذلك، نحتاج إلى معرفة ما الذي نبحث عنه. في بعض الأحيان يكون من الواضح أن الصين خفضت قيمة عملتها في أغسطس 2015 ، أو كارثة فوكوشيما النووية التي هزت شرق آسيا في عام 2011 ، أو فرض الرسوم الجمركية في الحرب التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين. ومع ذلك، مع مرور الوقت، لا تملي هذه الأحداث مسار الأسواق لأن التحولات الكبرى يمكن أن تحدث بدون أحداث البجعة السوداء. في الواقع ، عادة ما تكون هذه الظروف النادرة نتيجة لما حدث سابقًا. هذا هو المكان الذي نحتاج فيه إلى تركيز انتباهنا.

لحسن الحظ ، هناك مؤشرات متاحة مجانًا على الإنترنت ستساعدنا في إنشاء إطار عمل يمكننا نحن أنفسنا استخدامه للتنبؤ بنقاط انعطاف اقتصادية مهمة، مما يلغي الحاجة إلى المساعدة الخارجية.

مؤشرات تساعد في توقع تحركات سوق الأسهم :زوج العملات SEK / JPY

السويد هي واحدة من أكثر الاقتصادات المتخصصة التي تتعامل في عدد صغير من الصناعات: الآلات، والبترول، والمواد الكيميائية  والسيارات، والحديد والصلب – وكلها دورية للغاية. لذلك إذا بدأ الاقتصاد العالمي في التباطؤ ، فإن السويديين هم أول من يشعر بوطأة تباطؤ النمو العالمي، وهذا واضح في شكل تدفقات حادة إلى الداخل والخارج من عملتهم: الكرونا.

في الوقت نفسه، تعد اليابان موطنًا للين: العملة التي يتدفق عليها التجار في الأوقات الصعبة. هناك العديد من الأسباب وراء ارتفاع قيمة الين خلال الظروف الاقتصادية القاسية: صفقاتبالاقتراض الشراءحيث يشتري المستثمرون عملة ذات عائد مرتفع مثل الدولار الأمريكي ويبيعونها مقابل الين ذي العائد السلبي للاستفادة من فرق أسعار الفائدة، ونقص التضخم على الرغم من عشرين عامًا من السياسة النقدية المتساهلة ، والنبوءة التي يحققها المستثمرون من خلال المضاربة على الين نظرًا لوضعه السابق كملاذ آمن.

كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، من خلال وضع العملتين معًا، تحصل على مؤشر دقيق لتحولات السوق. عندما تبدأ المعنويات الاقتصادية في التحول في الاتجاه المعاكس، إيجابيًا أو سلبيًا، فإن زوج العملات SEK / JPY سيؤكد شكوكنا – وبشكل كبير جدًا في بعض السيناريوهات مثل انفجار فقاعة Subprime في عام 2008.

مؤشرات تساعد في توقع تحركات سوق الأسهم :للديون ذات العائد المرتفع (سندات الشركات)

عندما يبدأ النشاط الاقتصادي في الانكماش أو التعافي، فإن الدين عالي العائد، وهو الأكثر خطورة من بين جميع أسواق الائتمان  سوف يتفاعل قبل معظم مؤشرات السوق الأخرى.

مصطلح “الديون عالية العائد” هو إعادة صياغة دقيقة لسندات الشركات المحفوفة بالمخاطر: الأصول التي يرغب المستثمرون في التخلص منها بمجرد ظهور المشاكل في الاقتصاد. لكنهم سيرغبون أيضًا في امتلاك هذه السندات المحفوفة بالمخاطر عندما تكون هناك علامات على انتعاش اقتصادي حيث تصبح الرغبة في المخاطرة هي التجارة المتناقضة الجديدة.

صندوق سندات الشركات ذات العائد المرتفع من Blackrock (صندوق المتاجرة بالبورصة)، ورمز الأسهم HYG هي طريقة رائعة لتتبع صحة قطاع سندات الشركات. وهي تتكون مما تعتبره وكالات التصنيف أوراق مالية مصنفة على أنها غير مرغوب فيها وتتألف من سندات شركات من عدة صناعات ذات وزن أكبر يتمثل في الاتصالات والخدمات المستندة إلى المستهلك.

عندما يتطلع المستثمر إلى المخاطرة والابتعاد عن المخاطرة، فإن التدفقات الداخلة والخارجة إلى صناديق الاستثمار المتداولة هذه ترتبط ارتباطًا وثيقًا بنقاط التحول في السوق. لذلك عندما ننظر إلى حركة الأسعار السابقة، فإنها تسبق الأحداث التاريخية في الأسواق المالية وتتزامن معها، وتبيع في فترات عدم اليقين – سواء كانت أزمة ديون في أوروبا أو انهيار أسعار النفط في الولايات المتحدة – وتتعافى عندما تتعافى الحكومات والبنوك المركزية يهب لنجدة.

للمزيد أقرأ:

مؤشرات تساعد في توقع تحركات سوق الأسهم: معنويات الاقتصادية العالمية

قمم وقيعان في المعنويات عندما تحدث القمم والقيعان في المعنويات الاقتصادية، تميل الأسواق المالية إلى الانتباه. تتمثل إحدى طرق التعرف على وقت حدوث ذلك في تتبع وتحليل الناتج الاقتصادي العالمي، مما يمنحنا فكرة عما إذا كان الاقتصاد العالمي، ككل يتحسن أم يتدهور.

تتوفر معظم مجموعات البيانات الاقتصادية لأي شخص، ولا يوجد اشتراك باهظ الثمن للدفع، ويمكنك حتى تنزيلها مجانًا.

لنفترض أن مؤشر المعنويات الأكثر دلالة هو مؤشر مديري المشتريات العالمي من بلومبرج والذي يجمع مؤشر مديري المشتريات في كل بلد تقريبًا – تقرير مفصل عن ثقة الأعمال – في رسم بياني واحد. نمو الإشارات الخضراء، والرمادي يشير إلى الحيادية ، بينما يشير اللون الأحمر إلى الانكماش بينما تُظهر شدة اللون مدى قوة أو ضعف الظروف الحالية: يشير اللون الأخضر الساطع إلى اقتصاد مزدهر بينما يميل اللون الأحمر الساطع إلى توقع حدوث ركود.

في بداية عام 2019، نرى ذروة في التوسع الاقتصادي العالمي: نقطة انعطاف رئيسية للأسواق. ما يثير القلق هو التحول من النمو المستقر إلى النمو المتساوي – وفي حالة الانكماش في أوروبا – حيث يستمر الاقتصاد العالمي في الضرب والخطأ: ألمانيا ودول منطقة اليورو الأخرى على شفا الركود بينما دول أخرى مثل الهند والولايات المتحدة لا يزال ينمو بوتيرة كبيرة.

مؤشرات تساعد في توقع تحركات سوق الأسهم: الخوف الشديد والجشع الشديد

close

تميل فترات الخوف الشديد والجشع الشديد إلى أن تكون مرتبطة بتحولات كبيرة في الأسواق، ولكن بشكل خاص في الأسهم.

ستساعدنا العديد من مؤشرات المعنويات في تحديد هذا التغيير ، ولكن مؤشر ثقة المستثمرين الأكثر شيوعًا هو مؤشر الخوف والطمع في سي إن إن. يجمع المؤشر بين مجموعة متنوعة من العوامل الفنية والأساسية لكل منها نفس الترجيح: زخم وقوة أسعار الأسهم، والطلب على السندات غير المرغوب فيها، ونسب خيارات الشراء والاستدعاء، والطلب على الملاذ الآمن، وتقلب السوق مما يعطينا رؤى كبيرة حول ما إذا كان العالم صعودي أو هبوطي بشكل عام.

كما هو موضح أدناه، يتمتع المؤشر بعلاقة قوية مع الارتفاعات والانخفاضات في الأسواق العالمية وأحداث مثل عمليات بيع سوق الأسهم في فبراير وديسمبر في عام 2018.

طريقة أخرى لقياس الخوف الشديد والجشع هي قياس ثقة المستهلك. كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، فإن المؤشر الأكثر متابعة على نطاق واسع هو استبيان رأي المستهلك في جامعة ميشيغان، يرتبط بنقاط الانعطاف في الأسواق؛ كان أبرزها انفجار فقاعة التكنولوجيا في عام 2000 وانهيار بنك ليمان براذرز في عام 2008. لاحظ كيف قبل وقوع هذه الأحداث، بدأت ثقة المستهلك في التدهور مقدمًا.

مراكز صناديق التحوط

هناك طريقة أخرى فعالة لقياس مكانتنا في الدورة وهي مراقبة وضع العقود الآجلة المتاحة للجمهور. ال تقرير COT (التزام التجار) الذي نشرته CTFC تقدم لنا(Commodity Futures Trading Corporation) نظرة ثاقبة لتدفق الأموال الساخنة بين الأسواق وفئات الأصول.

ماذا يحمل المستقبل في 2021 بعد تطبيق المؤشرات السابقة؟

عند مراقبة المؤشرات أعلاه ، قد تلاحظ أننا في عالم من الأسواق المتزامنة عالميًا: مع ارتفاع صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع ، يميل الذهب إلى الضعف. مع تراجع المعنويات العالمية ، يميل الين الياباني إلى التعزيز ، مثل حركة الساعة دون تردد.

مع ذلك، أن نلاحظ أن جميع مؤشراتنا، أو مجموعة تفشل في التنبؤ بالاقتصاد المستقبلي بنسبة 100 في المائة من الوقت. لكنهم يقدمون رؤى رائعة حول مكان الاقتصاد ويمكن أن يتجه بعد ذلك:

كرونة سويدية / ين ياباني

في اتجاه هبوطي يشير إلى أن الاقتصاد العالمي لا يزال في وضع غير صحي في المستقبل.

الديون ذات العائد المرتفع

بلغتJNK و HYG ETFs ذروتها في يناير مما يشير إلى أن الانعكاس في إصدار الديون قد يكون على البطاقات – وهي علامة سيئة لاقتصاد الديون.

المعنويات الاقتصادية

مؤشر مديري المشتريات العالمي في اتجاه هبوطي ، مع ذلك ، وصل مؤشر مديري المشتريات إلى أدنى مستوياته في الاقتصادات الرئيسية. هل هذه علامة على عودة النمو العالمي؟

الخوف الشديد والجشع الشديد

يتناقص الجشع الشديد بسرعة مع بدء ظهور الخوف من فيروس كورونا والتأثيرات السلبية التي قد يكون لها على الاقتصاد العالمي.

مراكز صناديق التحوط

تعتبر صناديق التحوط سوقًا محايدة مما يعني أنها ليست متفائلة للغاية أو متشائمة للغاية بشأن الآفاق الاقتصادية المستقبلية.

في الوقت الحالي، مع الجشع المعتدل، والمشاعر الصعودية الشاملة، والارتفاعات على الإطلاق في العديد من فئات الأصول على الرغم من أن الاقتصاد يظهر علامات الضعف، يخبرنا التاريخ أنه قد يكون من الجيد تجنب الحفلة حتى تهدأ الأمور. ومع ذلك  سوف يجادل الخبير الاقتصادي المعارض بأنه مع عدم وجود نمو في الاقتصادات الكبرى مثل الولايات المتحدة والصين، ستستمر البنوك المركزية في خلق ظروف نقدية فضفاضة وستتعهد الحكومات بحل التوترات التجارية.

كما يتضح من تحليل مؤشراتنا، فإن حجج الثور والدببة مقنعة مثل بعضها البعض وهذا هو سبب وجود مستقبل مالي غير مؤكد. وعندما يتعلق الأمر بالتنبؤ بنجاح بما سيحدث بعد ذلك، فسيكون ذلك أصعب اختبار حتى بالنسبة لأكثر الاقتصاديين المخضرمين في السنوات المقبلة.

للمزيد من المعلومات: أسواق المال

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى