الاقتصاد

ما هي ربحية السهم EPS؟

تعرف على ربحية السهم EPS بالتفصيل منخلال هذا المقال الذي يطرحه المستثمر العربي لقرائه، سوف نتعرف على تعريفه وأهميته وكافة ما تريد معرفته.

التعريف: ربحية السهم /EPS

ربحية السهم (EPS) هي إحدى طرق المساعدة في قياس ربحية الشركة ، عن طريق قسمة مقدار الأموال التي تكسبها الشركة على إجمالي عدد الأسهم.

فهم ربحية السهم EPS

ربحية السهم (EPS) هو مجرد واحدة من العديد من الأدوات التي يستخدمها المستثمرون في صندوق أدواتهم لتحليل صحة الأعمال وتقدير قيمتها الإجمالية. EPS هو إجمالي صافي الربح (مطروحًا منه أرباح الأسهم المدفوعة على الأسهم الممتازة، إن وجدت) مقسومة على إجمالي عدد الأسهم التي يمتلكها الأشخاص في تلك الشركة. يُظهر EPS مقدار الأموال التي كسبتها الشركة مقابل كل سهم الأسهم. يساعد في توضيح مدى ربحية مقارنة أسهم الشركة بالآخرين – فكلما ارتفعت ربحية السهم ، زادت الربحية. EPS هي مجرد أداة واحدة في مجموعة أدوات ضخمة للنسب الأخرى التي تساعدك على زيادة حجم الأعمال التجارية.

مثال على ربحية السهم EPS

سواء كنت تتحدث عن شركة تقنية أو صانع سيارات، يمكنك استخدام EPS للحكم على ربحية تلك الشركة. خذ Ford ، على سبيل المثال – ربحية السهم على مدار الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2019 كانت 0.29 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، والتي يتم حسابها من خلال أخذها صافي الدخل خلال تلك الفترة (1.77 مليار دولار) مطروحًا منه أي أرباح مفضلة مدفوعة (597 مليون دولار)، مقسومًا على متوسط ​​عدد الأسهم العادية القائمة (3.97 مليار دولار)، كلها خلال نفس الفترة الزمنية. هذا يساوي 0.29 دولارًا أمريكيًا في ربحية السهم. (الأرقام مأخوذة من أرباح فورد للربع الأول من عام 2019).

ربحية السهم أي جزء من إجمالي أرباح الشركة “مملوك” لكل سهم على حدة. يساعدك تتبع EPS للشركة بمرور الوقت على تقييم تغير قيمة السهم بمرور الوقت.

ربحية السهم
ربحية السهم

أهمية ربحية السهم EPS

تعتبر EPS مهمة للمساعدة في قياس مؤشر رئيسي واحد لقوة الشركة – الربحية ، ويعرف أيضًا باسم مدى جودة الشركة في جني الأموال. تعتبر EPS صفقة كبيرة للشركات لأنها يمكن أن يكون لها تأثير ملحوظ على سعر السهم ، مما يؤثر على المستثمرين والمطلعين وأي شخص يفكر في شراء بعض الأسهم.

عندما يرتفع أو ينخفض ​​العائد على السهم للسهم ، يمكن أن يرتبط بزيادة أو نقصان في سعر السهم. هذا لأن EPS الأعلى يشير إلى أن الشركة تكسب المزيد من المال. إذا انخفض العائد على السهم، فهذا يشير إلى أن الربح يتقلص.

يعد تتبع EPS أحد الطرق العديدة لسحب العدسة المكبرة وإلقاء نظرة عن كثب على النمو المستقبلي للشركة – في أي اتجاه. يشير ارتفاع EPS بشكل مطرد، على سبيل المثال ، إلى أن الشركة أصبحت أكثر ربحية (أفضل في جني الأموال) بمرور الوقت، في حين أن EPS الراكد أو EPS المتراجع يمكن أن يشير إلى أن أيام مجد الشركة وراءها.

ماذا يقول EPS عن قوة الأعمال؟

ضع ذلك في اعتبارك: فقط لأن EPS يرتفع أو ينخفض​​، لا يعني بالضرورة أن الشركة تعمل بشكل أفضل أو أسوأ. وبالمثل ، إذا كان العائد على السهم لشركة واحدة أعلى من ربحية السهم لشركة أخرى، فهذا لا يضمن أن هذه الشركة أفضل في كسب المال. هذا لأنه من الممكن أن تتغير EPS لمجرد أن العدد الإجمالي لأسهم الشركة في السوق يزيد أو ينقص. في حالة توفر المزيد من الأسهم ، ولكن أرباح الشركة (تسمى أيضًا “صافي الدخل”) تظل كما هي ، فإن العائد على السهم سينخفض. وبالمثل، إذا انخفض عدد الأسهم ، أو إذا قامت الشركة بإعادة شراء المزيد من أسهمها الخاصة وظلت أرباحها كما هي، فإن العائد على السهم يصبح أكبر. ومع ذلك ، لم يكن أي من هذه التغييرات في EPS نتيجة لتغيير في قدرة الشركة على جني الأرباح.

إقرأ أيضا:

التعمق في معادلة ربحية السهم EPS

close

في معادلة EPS، يأتي البسط – الأرباح – من تقرير أرباح الشركة، والذي يشبه بطاقة التقرير التي تصدر مرة كل ربع سنة أو مرة واحدة في السنة. (إذا تم حساب العائد على السهم باستخدام المقاييس السنوية ، فإنه يسمى “ربحية السهم السنوية”).

يمكن العثور على المقام – إجمالي عدد الأسهم القائمة – بطريقتين رئيسيتين. أولاً، يمكن سحب إجمالي عدد الأسهم من الشركة البيانات المالية، مثل بيان الدخلفي نهاية فترة زمنية محددة. ومع ذلك، نظرًا لأن العدد الإجمالي للأسهم يمكن أن يتغير في أي وقت، فإن الطريقة الثانية والأكثر دقة لحساب عدد الأسهم هي حساب المتوسط ​​المرجح للأسهم القائمة خلال فترة زمنية، بدلاً من مجرد استخدام الخيار النهائي الرقم في نهاية الفترة المالية. ينتج عن هذا المتوسط ​​حساب أكثر دقة ورقم EPS نهائي أكثر دقة.

سواء كنت تستخدم الطريقة الأولى أو الثانية لفرز الأسهم، يمكنك حساب الأحداث التي تغير عدد الأسهم، مثل توزيعات الأسهم، وتقسيم الأسهم، وإصدار الأسهم، أو إعادة شراء الأسهم للحصول على حصيلة نهائية أكثر دقة.

الأنواع الثلاثة من EPS

الإصدارات الرئيسية الثلاثة من EPS تشبه جميعها قطع بيتزا للربح ، لكنها مقسمة إلى شرائح بطرق مختلفة قليلاً:

  • EPS الأساسي: هذا هو حساب EPS الأكثر وضوحًا. مثل جميع أنواع EPS ، يتم حساب البسط (الرقم الأعلى) بأخذ إجمالي صافي ربح الشركة وطرح أي أرباح مدفوعة للمساهمين الذين يمتلكون أسهمًا عادية مفضلة (ويعرف أيضًا باسم “أرباح الأسهم المفضلة). المقام (الرقم السفلي) هو إما إجمالي عدد الأسهم القائمة في نهاية فترة زمنية محددة ، أو متوسط ​​عدد الأسهم القائمة خلال فترة زمنية. يبقي نظام EPS الأساسي الأشياء بسيطة.

 

  • EPS المخفف: يستخدم EPS المخفف نفس البسط (إجمالي صافي الأرباح مطروحًا منه أرباح الأسهم المفضلة) مثل EPS الأساسي. لكن EPS المخفف يزيد في الحشائش في المقام. بدلاً من مجرد أخذ العدد الإجمالي للأسهم القائمة أو متوسط ​​العدد الإجمالي للأسهم القائمة ، يستخدم EPS المخفف حسابًا أكثر تفصيلاً لعدد الأسهم ، والذي ينتج عنه عادةً مقام أعلى – والمقام الأكبر يعني EPS أصغر. يمكن أن يمثل العائد على السهم المخفف أسهمًا إضافية ، والتي يمكن أن تصبح أيضًا في مرحلة ما الأسهم العادية، ولكن ليس بعد. يمكن أن يشمل ذلك خيارات الأسهم والأسهم المفضلة (الأسهم التي تأتي عادةً مع قوة التصويت ويملكها المطلعون) ووحدات الأسهم المقيدة والمزيد. تؤدي إضافة هذه الأسهم إلى إجمالي عدد الأسهم القائمة إلى زيادة المقام ، وينتج عن مبلغ EPS أكثر تحفظًا.

 

  • EPS المعدل: في حين أن EPS المخفف يدور حول الضبط الدقيق للمقام ، فإن درجات EPS المعدلة في البسط. يميل EPS المعدل إلى استخدام نفس المقام مثل EPS الأساسي (العدد الإجمالي أو متوسط ​​عدد الأسهم القائمة على مدار فترة زمنية) ، ولكنه يمثل المزيد من العوامل في البسط (صافي الدخل) ، لتقديم إحساس أكثر واقعية للشركة أداء العمل اليومي. يمكن أن تأخذ EPS المعدلة في الاعتبار مكاسب أو خسائر كبيرة لمرة واحدة لا تعكس الأعمال الأساسية. على سبيل المثال ، إذا حققت شركة تقنية ربحًا كبيرًا من بيع قطعة منها العقارات،يمكن EPS تعديل يستبعد أن الربح من البسط، لأنه لا يعكس كيف أن الأعمال التقنية الأساسية (بيع البرمجيات) يفعل حقا. وبالمثل ، إذا كانت سلسلة متاجر التجزئة الكبيرة على وشك إغلاق 20 متجرًا ، فقد تستبعد EPS المعدلة الأرباح من تلك المتاجر من البسط (صافي الدخل) ، مع العلم أن هذه المتاجر لن تحقق أي مبيعات في المستقبل.

يعتبر Bottomline Basic EPS هو الآلة الحاسبة السريعة لربح الشركة لكل سهم. يدمج EPS المخفف و EPS المعدل المزيد من المقاييس في المقام والبسط لمعادلة EPS على التوالي. ينتج عن ذلك عادةً رقم EPS أكثر تحفظًا يمكن أن يعكس بشكل أفضل كيف يمكن أن تبدو الشركة في المستقبل.

يعتبر النظر في رأس المال ، وكذلك EPS أداة مفيدة، ولكن لها حدودها. الرقم الأساسي الذي يجب تضمينه عند حساب الربحية أو تقييم الشركة (مقدار قيمتها) هو رأس المال – مقدار التمويل الذي تستخدمه الشركة لإدارة الأعمال وتحقيق أرباحها. إذا حققت شركتان نفس الأرباح، فمن المحتمل أن تظل إحدى الشركات أكثر كفاءة من الأخرى، بناءً على مقدار رأس المال الذي تستخدمه كل شركة لإدارة أعمالها. يسمى مقدار الأرباح التي تستطيع الشركة استخلاصها من مبلغ معين من رأس المال “العائد على رأس المال”، وهو مقياس أداء آخر في صندوق أدوات المستثمر.

ما هو الفرق بين EPS ونسبة السعر إلى الأرباح؟

EPS ونسبة السعر إلى الأرباح(نسبةPE)هما أدوات مختلفة في الأدوات الخاصة بك التقييم التي يمكن استخدامها للمساعدة في تقييم صحة الشركة وقدرتها على النمو أسفل الخط. إنها تشبه إلى حد ما دمى التعشيش الروسية. EPS هو في الواقع أحد مكونات نسبة PE، وهي نسبة يتم العثور عليها بقسمة سعر سهم الشركة على EPS.

ما فائدة نسبة السعر إلى الأرباح؟ إنها في الأساس طريقة لقياس المبلغ الذي يرغب المستثمر في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح، ويمكن أن يكون إشارة قوية حول ما إذا كانت الشركة في طريقها للنمو أو التراجع. الأسهم يمكن أن تشيرذات النسب المرتفعة إلى الأرباح إلى أن المستثمرين يتوقعون أن ترى الشركة نموًا كبيرًا في المستقبل، حتى لو لم تكن جيدة في تحقيق الأرباح في الوقت الحالي. وبالمثل، فإن الشركات التي لا يُتوقع أن يكون لديها طفرة نمو أخرى تميل إلى أن يكون لديها نسب مكاسب منخفضة.

يرتبط كل من EPS ونسبة PE بتقرير أرباح الشركة (بطاقة التقرير المالي الرسمية الخاصة بها). في حين أن الأرباح القوية يمكن أن تساعد في تعزيز عنصر الأرباح الفردية لكل نسبة ، يمكن للأرباح الكبيرة أيضًا أن ترفع سعر السهم. وبالمثل ، يمكن للأرباح الضعيفة أن تقلل من عنصر الأرباح وتدفع السهم إلى الانخفاض.

ما هو الفرق بين ربحية السهم وأرباح الأسهم؟

توزيعات الأرباح هي جزء من أرباح الشركة التي يتم دفعها للمساهمين ، مثل الحصول على شيك من الجدة عبر البريد. وفي الوقت نفسه، فإن الأرباح المجسدة من خلال مقياس EPS ليست متاحة بشكل مباشر للمساهمين. تحتفظ الشركة بقيمة الأرباح المتمثلة في ربحية السهم، بحيث يمكنها تجميع النقد والموارد بهدف إدارة أعمال قوية. بعد أن تحقق الشركة أرباحًا ، تمتلك إدارتها عددًا من الأشياء التي يمكنها فعلها بها ، أحدها إرسال أرباح الأسهم إلى المساهمين.

للمزيد من المعلومات إقرأ: الاقتصاد

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى